• S&P 500 haftanın son işlem gününü yatay bir kapanışla sonlandırırken haftalık bazda %1.47 prim yaptı. 6.100-6.120 direnç bölgesinin içinde haftayı sonlandırdık. Pazartesi hem hisse hem de tahvil piyasaları ABD’de kapalı. Önümüzdeki haftayı bu direnç bölgesinin üzerinde sonlandırması rallinin devamı adına “teknik açıdan” önemli.
• Açıklanan ekonomik verilerde dikkatimi çeken en önemli ayrıntı: ABD’den açıklanan Ocak ayı verilerinde sezonsallık/yangınlar/fırtınalar vs. etkileri çok konuşuluyor. TÜFE verisi ilk bakışta beklentilerin üzerinde olsa da hafta kapanışında Fed beklentilerine veya ABD hazine tahvili fiyatlamalarına baktığımızda “dezenflasyon sürecine dair” olumsuz bir yapı göremiyorum. 2025 için faiz indirimi fiyatlamasında Haziran ayı %50’nin üzerinde fiyatlanırken ilk %100’ün üzerindeki fiyatlama Eylül ayına yapılıyor. ABD 10 yıllık getirileri haftanın son iki işlem günü geriledi.

• Cuma günü anlamakta zorlandığım fiyatlama: Perakende satışlar verisi (Kötü) sonrası DXY, S&P 500 ve US10s beklediğim hareketi yaparken (Fed nedenli) değerli metallerde “beklemediğim şekilde” bir satış vardı. Diğer taraftan altın için haftalık grafikte son 7 haftadır aralıksız yükseliş var. Cuma günü yaşanan satış ise günlük grafikte çok hoş değil. Makro veri bazlı bir satış değildi. YBB çok iyi gitti belki bazı fonlar kar satışı yapmıştır. Yükseliş trendinin bittiğini zannetmiyorum. Biraz daha gerilerse önümüzdeki günler/haftalarda gene “put satışı işlem fikri” yazabilirim. Günlük grafiği birkaç gün daha takip etmek istiyorum. Gümüş son dört haftadır haftalık bazda artı kapanış yapıyor.

• Hammadde tarafında kahvenin +%30 YBB primi ile softlar en iyi YBB getiriye sahip grup olurken değerli metaller ikinci sırada.

• Brent petrol tarafında Ocak ortasından beri düşüşün boyutu %10’un üzerinde. Altın/petrol oranı (Petrolü WTI kullanarak oluşturduğum oran) aylık grafikte 2016 seviyelerinin de üzerinde.

• Vadeli piyasalarda hedge fonların 3-10 Şubat arası pozisyon değişimi tablosu aşağıdadır.

• Trump’ın Kanada/Meksika gümrük vergileri haber akışı ile “gap’li açılış ile” 109.8’e kadar yükselen dolar endeksi iki haftada %2.9 düşüş yaşayarak 106.7’den haftayı sonlandırdı.

• S&P 500’de geçen hafta en iyi sektör teknolojiydi. En çok kazanan hisseler arasında da SMCI, Intel, Airbnb gibi isimler var. Airbnb’nin telekonferansını meraktan dinledim. Bu sene App’inde ve iş modelinde önemli yenilikler olacak. Olay sadece ev/oda kiralamanın ötesine doğru eviriliyor…

Bu hafta Fed tutanakları öne çıkıyor. İngiltere TÜFE, Avrupa cari denge (EURUSD için önemli), Avrupa/İngiltere/ABD PMI verileri, Çin ve Avusturalya faiz kararları öne çıkıyor. ABD bilançolarında Walmart, Constellation Energy, Arista Network ve Booking Holding takip edilecek.

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023