Microsoft, beklentileri aşan üçüncü çeyrek sonuçlarıyla neden dünyanın en dirençli ve yenilikçi teknoloji devlerinden biri olduğunu bir kez daha kanıtladı.

Gelirler, geçen yılın aynı dönemine göre %13 artışla 70,1 milyar USD’ye ulaşarak piyasa tahmini olan 68,5 milyar USD’nin üzerinde gerçekleşti. Hisse başına kazanç da 3,21 USD’lik beklentiyi aşarak 3,46 USD oldu. Bu güçlü sonuçlar sonrasında Microsoft hisseleri mesai sonrası işlemlerde yaklaşık %6 yükseldi.

Bu başarının merkezinde Microsoft’un bulut hizmetlerindeki büyüme yer aldı. Azure ve diğer bulut hizmetleri, sabit kurla %35 büyüyerek beklentilerin üzerine çıktı. Bu büyümenin 16 puanı yapay zekâ kullanımına atfedildi—önceki çeyreğe göre artış göstererek sektörlerde YZ destekli çözümlerin hızla benimsendiğini ortaya koydu.

Microsoft’un OpenAI ile olan ortaklığı da meyvelerini veriyor. Şirket yalnızca YZ altyapısı sunmakla kalmıyor; Word, Excel ve Teams gibi ürünlerine entegre ettiği Copilot özelliğiyle kullanıcı başına geliri artırıyor. Bu özellikler, daha fazla müşterinin premium abonelik planlarına geçmesini sağladı.

YZ araçlarını destekleyen veri merkezlerine yapılan yatırımları içeren çeyreklik sermaye harcaması 21,4 milyar USD seviyesinde gerçekleşti. Bu, önceki çeyreğe göre hafif bir düşüşe işaret ediyor ve son iki yıldaki ilk ardışık düşüş oldu. Bazı yatırımcılar bunu bir yavaşlama işareti olarak görebilir, ancak Microsoft hâlâ YZ altyapısı ve satışlarında sektörün önünde yer alıyor. Azure kaynaklı yıllıklandırılmış YZ geliri şimdiden 16 milyar USD seviyelerine ulaştı.

Diğer iş kolları da iyi performans gösterdi. Office ve LinkedIn’i kapsayan “Üretkenlik ve İş Süreçleri” bölümü, %10 artışla 29,9 milyar USD gelir elde etti. Windows, Xbox ve Surface ürünlerini içeren “Kişisel Bilgi İşlem” bölümü ise 13,4 milyar USD gelirle beklentileri aştı ve tüketici talebinin ekonomik baskılara rağmen güçlü kaldığını gösterdi.

ABD’deki gümrük tarifeleri ve politika değişikliklerine dair son dönemde artan endişelere rağmen, Microsoft görece daha az etkileniyor. Yazılım odaklı bir iş modeli sayesinde fiziksel ürün ithalatına yönelik tarifelere daha az maruz kalıyor. Ancak tarifelerin genel ekonomik maliyetleri artırması, bazı müşterilerin BT ve bulut harcamalarını ertelemesine neden olabilir.

Buna rağmen Microsoft’un güçlü, tekrarlayan gelir modeli ve işletmelerin vazgeçilmez gördüğü ürünleri, bu riskleri dengelemede önemli rol oynuyor. Şirketler, genellikle temel platformlardan vazgeçmeden önce ikincil araçlarda tasarrufa gider. Mevcut sonuçlar, Microsoft’un sunduğu çözümlere olan talebin hâlâ güçlü olduğunu ortaya koyuyor.

YZ destekli büyüme rüzgarları, istikrarlı müşteri talebi ve verimli maliyet yönetimi sayesinde Microsoft’un önümüzdeki yılda da çift haneli büyümesini sürdürmesi bekleniyor.

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023