• Google’da yaşanan rekor kapanışın arkasında muhteşem yedili endeksinde görece en ucuz isim olması ve yapay zekanın iş modeline bir tehditten çok “bir fırsat” olduğu düşüncesinin rol oynadığı düşünüyorum. Waymo (Otonom araç) iş modeli değerlemesi de Tesla ile karşılaştırılınca gerçekten çok ucuz bir şekilde fiyatlanıyor.
• S&P 500 endeksinin kar satışı ile karşılaştığı günde otonom araç tarafında faaliyet gösteren Google ve Tesla’nın hisse fiyatının artmasını sürekli YouTube’a düşün Tesla Robotaxi ve Waymo otonom sürüş çekimleri ile beraber okumanın yararı var. Otonom araçlar bir gelecek olmanın dışında “mevcutta” var. Otonom araçlara dair Ark Invest’in en güncel paylaşımı: https://www.ark-invest.com/articles/analyst-research/tesla-launched-its-robotaxi-now-what
• Geçen hafta sorduğum bir soru: SaaS (Yazılım) iş modellerine yapay zeka ne kadar bir tehdit? Buna ufak ufak cevaplar da arada yazıyorum. Dün Bloomberg’e çıkan bir makale de aynı soruya cevap arıyor. https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-08-25/ai-disruption-fear-sparks-investor-scrutiny-of-software-stocks . Yazılım iş modellerine yapay zeka etkisini üç kısımdan ele almak lazım. 1. YZ bazlı (Palantir gibi) 2. Mevcut iş modeline ekleyen (Microsoft gibi) ve yapay zeka tehdidi ile karşılaşıp bilanço sonrası sert satış yaşayan (Monday.com gibi). UP listesinde bulunan Okta bugün seans sonrası Q2 finansallarını açıklayacak. İkinci kısımda olduğunu düşünüyorum. 4 Eylül tarihinde de UiPath bilançosu var. Ark Invest’in yapay zeka, yazılım ve bulut sistemlere dair paylaşımı: https://www.ark-invest.com/articles/analyst-research/ai-will-determine-the-future-of-software-and-cloud-spending Token maliyetleri giderek düşüyor…

• Nvidia dün %1 primle kapanış yaptı. Fiziksel yapay zeka (Kısca robotlar) şirketin geleceği için önemli. Burada yeni bir ürün tanıtımı var. https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-blackwell-powered-jetson-thor-now-available-accelerating-the-age-of-general-robotics

• Robotlar tarafında BYF: https://www.roundhillinvestments.com/etf/humn/ . BYF’nin en büyük 10 pozisyonu da aşağıda. Tesla, Nvidia ve XPeng ABD borsalarında işlem gören hisseler. Diğerlerinin de ADR’ı var mı diye kontrol etmek lazım (Örneğin Xiaomi’nin var)

• Interactive Brokers, S&P 500 endeksine dahil edildi. https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-08-25/interactive-brokers-to-join-s-p-500-index-replacing-walgreens
• Trump’ın Fed guvernörünü görevden aldığına dair mektup bugün finansal basında en çok konuşulan konu. https://www.nytimes.com/interactive/2025/08/25/us/trump-lisa-cook-fed-firing.html   /// “I have determined that there is sufficient cause to remove you from your position,” Trump wrote in a letter to Cook posted on social media on Monday night.
• Guvernör ise istifa etmiyor. “I will not resign. I will continue to carry out my duties to help the American economy as I have been doing since 2022.”

Şimdi neden yılın ikinci yarısına dair senaryo analizlerinde 1. Ticaret anlaşmaları vs. 2. Trump’ın hukuk sistemi ile mücadelesi şeklinde ikiye ayırdığım daha iyi anlaşılmıştır. Hala baz senaryo “riskli varlıklar pozitif”. https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-08-26/trump-removes-fed-governor-lisa-cook-effective-immediately

• Dolar endeksi dün %0.7 değer artışı yaşadı.
• Kripto piyasasında kar satışı devam ediyor. Bitcoin uzun zaman sonra 100 gho desteğinin aşağısında kapanış yaptı. 111.5k seviyesinin üzerine atması kısa vadelş harekette önemli. 200 gho’da 101k seviyesinde. Yükseliş trendi devam ediyor. Kar satışları/düşüşleri, orta/uzun vadeli “alım fırsatı” olarak değerlendirmeye devam ediyorum.
• ABD tarafında bugün tüketici güveni verisi öne çıkacak. TSİ 17:00’de açıklanacak.

Fed’in politika faizine dair mevcut fiyatlama:

• Yıl sonuna kadar 2 faiz indirimi fiyatlanıyor.

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023