• Workday shares post best day in 10 years on Silver Lake takeover report. Yazılım sektörü hisselerini içeren IGV fonu da tekrardan haziran ayı tepesine yaklaştı.
• İlk grafikte SaaS işlerine dair beklenen Şirket değeri/Satışlar çarpanı grafiğini ve aşağıdaki tabloda IGV fonunun en büyük 9 pozisyonu ile WDAY’in son 12 aylık FAVÖK marjı, mevcut serbest nakit akış marjı ve getirisini bulabilirsiniz.  SaaS işlerinden “YZ döneminde” kategori kazanını bulanlar YZ süper döngüsünün son bacağında (Çip sektörü ve tüketici elektroniği overperformansları sonrası) yazılım tarafı çok iyi getiriler elde edecek (Yazılım sektörüne kabuk değiştirecek halka arzlar daha yaşanmadı bile).

• S&P 500 dün “yeni rekor kapanış” gerçekleştirdi. Eşit ağırlıklı S&P 500 ve Russell 2000’de rekor kapanış gerçekleştirdi.
• KOSPI endeksi tekrardan “boğa” piyasasında. Bugün de Asya seansında %2.4 primli.
• ABD çip sektörü BYF’si SOXX’ta dün ABD seansında temmuz ayı düşük kapanışından %18.6 primli kapattı. Yakın zamanda burada da tekrardan “boğa piyasasına geçiş” görürüz.
• YZ altyapı şirketlerinin Q2 finansalları ve H2 beklentileri çok güçlü. Bunun bir örneği AMAT’ta yaşandı. Şirket çeyrek bazlı ciro büyümesinde “tarihi rekor” kırdı. Hem takvim yılına göre Q2 finansalları hem de Q3 beklentileri piyasa beklentilerinin üzerinde (Mali takvimi farklı). Hisse sene başından beri %100’ün üzerinde primli olduğu için “kar satışı” yaşadı. Ancak dipten alımlar yakın zamanda gelecektir. İşleri çok iyi gidiyor…

YZ ticarileşmesi tarafında;

• OpenAI on Track for $40 Billion Annual Revenue.
• Anthropic tarafında da $70 milyar üzeri ARR tahmin ediliyor.
• OpenAI ve Anthropic’in ARR grafiği aşağıda.

• YZ ticarileşmesi, ciro büyümesi, unit economics iyileşmesi, faaliyet kar marjı artışı ve CAPEX risklerinde azalış YZ’nin beş katmanında da mevcut.

• Nasdaq 100 endeksi ve muhteşem yedili endeksinde de yakın zamanda yeni rekor kapanışlar görürüz. Temel tarafta “YZ süper döngüsünde” işler çok iyi ilerliyor.
• ABD’de TÜFE ve ÜFE verileri sonrası tahmin edilen PCE verisinden anladığım: Fed faizi değiştirmese bile (Toplantı öncesinde alacağımız veri setleri daha bitmedi. Durum değişebilir) “itirazlı” bir karar olacaktır. PCE tahminleri aşağıda.

• Reel getirilerin yüksek seyrine devam etmesi “değerli metaller” için aşağı yönlü riskleri barındırırken S&P 500 tarafında artan/iyileşen HBK beklentileri hisse piyasasında “temel tarafı” güçlendiriyor.

• Bugün ABD tarafında perakende satışlar verisi açıklanacak.

Trump’ın anketlerde ara seçimler için işleri zorlaştıkça jeopolitik tarafta odak “askeri süreçlerden tekrardan ekonomik süreçlere” geçiyor gibi…

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023