• Geçmiş 12 aylık serbest nakit akışı marjı %55.6 ile S&P 500 endeksinde ilk 10 şirket arasında.
• Şirket Q3 finansallarını dün seans sonrası açıkladı. Hem Q3 rakamları hem de Q4 beklentileri piyasa beklentilerinin üzerinde açıklandı.
• Q3’te ciro büyümesi yıllık bazda %96 ve Q2’ye kıyasla ciro büyümesi %20.
• Q3’te 64 adet 10 milyon usd üzeri kontrat satışı ve 107 adet 5 milyon usd üzeri satış yapıldı.

• YZ devrimi ile beraber artan ticari işletme ilgisi ile kamu tarafı ABD pazarında ilk defa geçildi. “US commercial revenue surpassed US government revenue for the first me ever.”

• Q3’te faaliyet karı $1.43 milyar ile geçen sene aynı dönemin iki katından fazla. Q3 faaliyet kar marjı da %62.

Q3 finansalları:

Q4 ve 2026 mali yıl beklentileri:

• Q4: $2.65 milyar ciro ve $1.64 milyar faaliyet karı.
• 2026 mali yıl: $8.53 milyar ciro ve $5.25 milyar faaliyet karı.
• Şirketin hem ciro büyümesi hem de faaliyet karı çok iyi gidiyor. Rule of 40 metriğine göre Q3 rakamı %158’e yükseldi. Geçen sene aynı dönem bu metrik %114’tü.

• Rule of 40’ye göre %158’lik bir rakama sahip olmak Palantir’i karlı büyüme konusunda öncü şirketlerden biri konumuna getiriyor.

• ABD ticari işletmeler gelirlerinin kamu tarafını geçmesi ile “satış döngüsü/sales cycle” de giderek daha hızlı bir yapıya geçiyor. Büyük montanlı satış kontratları geçmişe kıyasla çok daha hızlı kapanıyor/gerçekleştiriyor.
• Müşterilerin kalıcılığını gösteren net dollar retention %165 seviyesinde. Müşteri kaybetmiyor ve ya mevcut kontratların hacmi yenileme dönemlerinde artıyor ya da çapraz satış gerçekleştiriyor.
• Geleceğe dönük kontratlı satışları gösteren RPO miktarı da $4.88 milyar. Geçen sene aynı dönemde $2.6 milyardı.,

• Q3 rakamlarının iyi olmasına ve Q4 beklentilerinin güçlü olmasına rağmen hisse seans öncesi %7 düşüş yaşıyor. Finansallarından çok piyasada teknoloji hisselerine gelen satışların etkisi. Bu durumu da orta/uzun vadeli alım fırsatı olarak değerlendiriyorum.
• Q3 finansalları sonrası; JP Morgan $262, UBS $250, Citi $265, Deutsche Bank $240 ve Morgan Stanley $233 12 aylık hedef fiyat paylaşımı yaptı.  
• Hem ciro büyümesi hem de faaliyet kar marjı açısından S&P 500’ün en iyilerinden biri olduğu için yüksek F/K çarpanı var. Gene de hem hissenin kar satışı ile karşılaşması hem de 12 aylık kar beklentilerinin güçlü seyrine devam etmesi ile PLTR 2024’ten beri en ucuz seviyelere geriledi.

Geçmiş 12 aylık ciro büyümesi en yüksek olan 10 S&P 500 şirketi:

İşlem stratejisi: Seans öncesi fiyat $165.5. Hedef $200 ve zarar kes $145.

Q3 finansalları ile paylaşılan CEO mektubu: https://www.palantir.com/q3-2026-letter/en/

Günlük grafik:

• Seans öncesi fiyatlama ile 100 gho desteğine yaklaştı.

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023