• S&P 500 endeksi yatay/artı bir kapanış yaparken enerji, endüstriyeller ve teknoloji en iyi getiriyi oluşturan sektörler oldu. Risk off fiyatlamlarında öne çıkan “zorunlu tüketim” sektörü ise “en kötü” performansa sahip sektör oldu.
• Enerji sektörü petrol fiyatlarının etkisiyle yükselirken NOC ve RTX gibi savunma sanayi şirketleri de hafta sonu yaşanan gelişmelerden doğal olarak olumlu etkilendi. Dünkü fiyatlamalarda benim en çok dikkatimi çeken isimler ise Palantir (+%5.8), Coinbase (+%5.3), Valero Energy(+%5), Robinhood (+%3.8), CrowdStrike (+%3.5), KKR (%3.3) ve Nvidia (+%3). Bu hisselerin dikkatimi çekme sebebi ise sadece hafta sonu yaşanan olaylardan ziyade önceden hikayesi (İyi/Kötü) olması. Örneğin;
  • PLTR ve CRWD yazılım sektörüne gelen satışlardan negatif etkilenmişti. Savunma sanayi yazılımı/Siber güvenlik temaları ile dönüş sinyali mi veriyor?
  • Valero (VLO) zaten Venezuela gelişmelerinden sonra “olumlu yönde” etkilenmiştir. Dünkü hisse hareketi grafikte “momentum” isteyenleri daha da heycanlandırmıştır.
  • Nvidia tarafında finansalları çok iyiydi. Dün açıkladığı iş ortaklıkları/yatırımlar da piyasada öne çıktı.
  • KKR tarafı “özel kredi” riskleri ile sağlam satış yemişti. Dün tepki alımı geldi.
  • COIN ve HOOD tarafında da kripto piyasası etkisiyle sene başından beri sağlam satış yemişlerdi. COIN tarafında aslında finansalları azmanı ufak bir fırsat yakaladık ama hala 2026 performansı kötü. Dün ikisi de güzel tepki alımları ile karşılaştı.

ABD-İran sürecinde ilk işlem gününde piyasada çok net bir korku fiyatlaması göremedim.

• Değerli metallerdeki hareketler sınırlı. Gümüş-Platin-Paladyum fiyatlaması Cuma kapanışların aşağısında.
• Brent petrol yükseliş gösterse de hala Haziran 2026 tepesinin aşağısında.
• Vix endeksi dün 21.4 seviyesinde kapanış yaptı. Uzun vadeli ortalaması olan 20 seviyesinin üzerinde ama aşırı korku fiyatlaması değil.

Özetlersek;

• Ortadoğu’da yaşanan gelişmelere rağmen değerli metaller tarafı yeni bir ralli sürecine girmedi.
• Piyasada ilk tepki biraz daha doları öne çıkarmak oldu. Bu sene iyi giden varlıklardan biraz kar satışı yaparak (Örneğin: Bu sabah itibariyle Güney Kore endeksi) nakit pozisyonları biraz öne çıkardı.
• Enerji maliyetleri yükseldi ama şimdilik “savaş” korkusundan / Hürmüz kapanacak düşüncesinden ziyade “yakından takip ediyoruz” modunda

ABD bir ülkeye savaş açacak ise “kongreden” onay almalı. En azından hukuken durum bu. Savaş söylemleri çok olsa da ABD açısından hukuki zeminde yaşananlar hala operasyon. Tarifelerde dili yanan Trump umarım operasyon süresini ve yayılma etkilerini iyi düşünmüştür…

Jeopolitik risklere dair: Ne kadar uzayacak ve ne kadar yayılacak?

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023