• ASIL OLAY ise teknoloji bilançoları, çip sektörü öncülüğünde yapay zeka teması, talep>arz gidişatı ve yapay zeka pozisyonlanmalarının globale yansıması…

Bunu şu şekilde aktarayayım:

• MSCI Dünya – ABD endeksinde yeni bir rekor yok. MXWOU grafiği.
• Gelişmekte olan piyasalarda (EEM) ise çok net bir rekor var. EEM grafiği. Burada endeksin yaklaşık üçte biri “yapay zeka teması”. Samsung, SK Hynix, TSMC, Alibaba, Tencent vs….
• Dünya genelinde bütün borsalara bakın… Yapay zeka temasında pozisyonlanma alabileceğiniz ne varsa uçuyor.

ABD tarafına geri dönecek olursak;

• Dün en önemli gelişme: Eşit ağırlıklı S&P 500 endeksi (SPW) savaşın başlangıcından beri ilk defa “rekor kapanış” gerçekleştirdi.
• Küçük sermayeli şirketleri içeren Russell 2000 endeksi de rekor kapanış yaptı. R2K grafiği.
• Çip sektörü de Mart sonundan itibaren %60’ın üzerinde primli duruma geçti.

Çip sektörünün en pahalı ismi olan ARM (Ekte 12 aylık beklenen F/K’lar var) seans sonrası bilanço açıkladı. %13 günlük yükseliş ile bilançoya girdiği için rakamlardan sonra yaşadığı satışı ciddi bir risk faktörü veya sektöre gelebilecek bir satış dalgası öncesi bir sinyal olarak yorumlamıyorum. Hatta yeni çıkaracağı CPU çiplerine gelen talebin arza göre çok daha fazla olmasını önemli bir detay olarak görüyorum.

“The company said it saw $2 billion worth of demand for a new home-made chip in fiscal years 2027 and 2028 combined, twice its previous estimate. The company kept the revenue forecast at $1 billion, though, given uncertainty about whether its supply chain can meet that demand.”

• Nvidia dün tekrardan 5 trilyon usd mcap üzeri kapanış yaptı. 12 aylık beklenen F/K çarpanlarına da baktığımda bilançosu öncesi “sektör” pozitif kalmaya devam yorumuna sebebiyet veriyor.

Jeopolitik risklere dair olumlu hava normal olarak Global MB beklentilere dair şahin havayı da yumuşatıyor. Buna bağlı olarak değerli metallerde pozitif etkileniyor. Ancak asıl heyecan ve altı dolu matematik ile talep>arz yapay zeka temasında.

• Altın, gümüş ve diğerleri kısa vadeli güzel trade fırsatları oluştursa da rallinin devamı konusunda şüphelerim net olarak devam ediyor.
• Hem altın hem de gümüş nisan ayı ortalarının aşağısında işlemlere devam ediyor.

Hammadde tarafında kalıcı trendler olarak gördüğüm URA ve REMX’de dün çok iyi performanslar gösterdi…

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023