• ABD’de 1 yıllık breakeven rate 2024 seçimleri öncesi seviyeye gerilerken 10 yıllık reel getiriler Eylül 2024’ten nerdeyse 100 bps yukarıda. ABD’de para piyasası fonlarının da büyüklüğü 8 trilyon usd büyüklüğünde. Kısaca: Faiz getirisi iyi. Faiz getirisi olmayan değerli metallerde de heyecan yok. Teknik açıdan da her geçen gün aşağı yönlü riskler daha da çok artıyor.
• Altın için $4k-$4.1k ons aşağısında bir haftalık kapanışta $3.6k-$3.8k ons aralığına kadar geri çekilme ve gümüş için $55 ons seviyesi aşağısında bir haftalık kapanışta $48-$50 ons aralığına kadar gerileme yaşanabilecek bir durum.
• Platin ve paladyum haftalık bazda artıda olsa da sene başından beri değişimlerde hala %20 civarı ekside ve ayı piyasasında devam ediyor.

Değerli metallerde “yükselişleri sat” stratejisi devam…

• ABD’de Q2 bilanço sezonuna finansallar çok iyi başladı. Yatırım bankacılığı, sermaye piyasaları işlemleri ve tüketicilere dair rakamlar/yorumlar da iyi. JP’nin ve Goldman’ın telekonferanslarını da dinledim. İşler iyi gidiyor. Goldman call’unda “yapay zeka süper dögüsü” söylemi çok önemli ve değerliydi.
• XLF fonu (ABD’li finansalları içeren fon) dün “rekor kapanış” gerçekleştirdi.
• ASML’in ve TSMC’nin Q2 finansalları ve daha da önemlisi bütün değer zincirini ilgilendiren CAPEX beklentilerinde yukarı yönlü revizyon yapmaları da yapay zeka teması adına “net pozitif”. Memory&Storage çiplerine kar satışı gelmesinin temaya ve S&P 500 endeksine olumsuz yansımayacağına dair net bir veri seti.
• S&P 500 endeksi rekor kapanışına %0.5 uzaklıkta. Yakın zamanda yeni bir rekor kapanış görürüz.

ABD endekslerinde (SPY) “düşüşleri al” stratejisine devam… Bugün seans sonrası Netflix bilançosu var.

• Çin’in Q2 büyümesi piyasa beklentilerinin aşağısında açıklandı. Diğer taraftan da Haziran ayı ihracat rakamında çok iyi bir toparlanma var. ABD’de gerçekleşecek Trump-Xi görüşmesine doğru geçen zamanda ABD-Çin ilişkilerinde kötüleşme beklemiyorum. Çin’in kendi ekonomisine destek olması düşüncesinde altın alımlarında “savunma hattını” $4k ons seviyesinin gerisine çekeceğini (3.6k-3.8k arası) düşünüyorum.
• MSCI Çin Endeksi yılın ilk yarısında %15 civarı kayıp yaşadıktan sonra Q3’e “tepki alımları” ile başladı.
• Alibaba-Apple işbirliği ile BABA dün %5 prim yaptı.

BABA hissesine de “kısa vadeli trade” amaçlı takip ediyorum. 50 gho üstünde bir kapanış gerçekleştirirse yükseliş momentumu artabilir.

Yapay zeka süper döngüsünde hisse overperformanslarında” çip sektörü-Tüketici elektroniği-Yazılım sıralaması” ile Q4’22-??? boğa piyasasını takip ediyorum.

Tüketici elektroniği tarafına yeni yeni geçiyoruz. OpenAI’ın aşağıdaki haberi de yapay zeka süper döngüsünün daha uzun yıllar bizle olacağına dair güzel bir sinyal…

https://techcrunch.com/2026/07/14/openais-first-hardware-device-is-reportedly-a-screenless-speaker-that-can-move/

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023