• ABD 10 yıllık hazine tahvil getirilerine hassasiyeti yüksek bir hisse. Seçimleri Harris kazanır ve kongre bölünmüş bir yapıda oluşursa, ABD 10 yıllık getiri düşüşünden, olumlu etkilenecektir. Eğer Trump kazanırsa bu işlem fikri iyi çalışmaz. Ancak çokta kaybettirmez. Alınabilecek bir risk.
• Hisse eylül tepesinden %12 eksi. Aynı süre zarfında ABD 10 yıllık getirileri %3.6’lardan %4.3’lere yükseldi.
• Geçmişte de bu hisseye işlem fikri yazdığım için şirket detayı vermiyorum. Ekim sonunda Q3 bilançosunu açıkladı. Veri merkezi tarafından elde ettiği gelirlerde y/y çift haneli büyüme devam ediyor. Bilançoya hisse tepkisi olumlu tarafta olmadı (Klasik işlerin cirosu ve karlılığı beklenti altı geldi). Gene de ABD 10 yıllık getirilerinde düşüş yaşanması durumunda AMT’de alımların arttığı bir grafik görebiliriz. Son beş yılda US10s kasım aylarında ortalamada %5.82 geriledi (Baz puan değil, yüzdesel değişim). Ek-1
• Q3 rakamları sonrasında analistlerin 12 aylık hedef fiyatları da ikinci ekte. ROE son 12 ayda %59. Temettü getirisi %3.
• Eğer başkanlık seçiminde yanılmazsam %5-%8 arası bir getiri kısa sürede oluşturur.

AMT ve US10s günlük grafik:

Pinterest (PINS)

• Yapay zeka temasının bir türevi olarak sosyal medya hisseleri ilgimi çekiyor. Geçen hafta Reddit bu alanda nasıl değer yaratılabildiğini gösterdi (Geçen hafta RDDT %39 prim yaptı). Sosyal medya hisselerinden SNAP’de geçen hafta %20 prim yaptı. Meta’nın da rakamları iyiydi. Bu sene hisse çok iyi prim yaptığı için haftalık bazda %1 düşüş yaşadı.
• GenAI’yı iş modeline uygulaması: https://techcrunch.com/2024/10/01/pinterest-rolls-out-genai-tools-for-product-imagery-to-advertisers/
• Hisse sene başından beri %13.5 eksi. 12 aylık beklenen F/K’sı 18.7x ve Q3 y/y ciro büyümesi beklentisi %17.5. Düzeltilmiş FAVÖK’te de büyümenin y/y %21.5 açıklanması bekleniyor.
• E-ticaretin güçlü olduğu bir çeyreği geride bıraktık (Q3). Dolayısıyla PINS tarafında da ciro ve FAVÖK Q3 rakamları beklentileri aşabilir. E-ticaret iyi gittiği zamanlar dijital reklam piyasası da çoğunlukla olumlu etkilenir.
• 7 Kasım tarihinde bilançosunu açıklayacak. Bilanço öncesi hedef fiyatları üçüncü ekte paylaşıyorum.
• Bilanço sonrası $34.5-$35 aralığına hızlı bir hareket bekliyorum. Eğer hatalı çıkarsam %10 civarı eksi açar.

PINS günlük grafik:

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023