• Dün kapanışına göre %15 daha düşse bile 2022 son çeyreğinde başlayan trendi bozmaz. Bu kötü senaryonun daha da kötüsü yaşanırsa (%50 fibo düzeltmesinin de aşağısı) zaten ABD’de resesyon söylemleri hatırı sayılır derecede artacak ve Fed faiz indirimlerini önden yüklemeli yapacaktır.
• Eğer Cuma günü kötü bir TDİ bekliyorsanız SOXS ile 3x kısa pozisyonda düşünebilirsiniz. Ben önce veriyi görecem daha sonra yorum yapacağım. Bloomberg’e işsizlik oranı için tahmin giren 60 kurumda medyan tahmin %4.2 olsa da %4.3 bekleyen 17 kurum var. %4.1 için sadece 3 kurum var. Natwest Markets ise %4.4 bekleyen tek kurum. Kısaca yoğunluk %4.2’de olsa da %4.3 olasılığı %4.1’e kıyasla daha fazla.

• Astera Labs bu sene Mart ayında halka arzını $36’dan gerçekleştirdi. Şirketin uzmanlık alanı çipler arası bağlantı. Çok kısa bir tanımlamada; veri merkezi kurmak için alacağınız çipleri “daha verimli” kullanabilmeniz için Astera’nın ürün ve hizmetlerinden yararlanıyorsunuz.
• Nvidia’nın kendisi ve Broadcom rakipleri. Ancak Astera’nın bu alanda takımı güçlü. Texas Instrumants’dan ayrılıp 2017’de kurdukları şirketi 2024 yılında $5.5 milyara arz ettiler.
• ALAB arz sonrası en yüksek +$13 milyar piyasa değerini gördükten sonra dün kapanışı $6.1 milyar.
• 6 Ağustos tarihinde Q2 finansallarını açıkladı. https://asteralabs.gcs-web.com/news-releases/news-release-details/astera-labs-announces-financial-results-second-quarter-fiscal En güncel analist tahminleri genel olarak pozitif. Morgan Stanley dün ağırlık arttır tavsiyesi ile 12 aylık $55 hedef fiyat paylaşımı yaptı.

• Şirket mevcutta “sürekli karlılığa” geçmiş durumda değil. Ancak nakit, benzeri ve kısa vadeli yatırımlar toplamı Q2 sonunda $831m ile sermaye artışı yapmadan karlılığa geçişe olanak sağlıyor.
• Borçluluğu bahsetmeye değmeyecek kadar az. Nerdeyse hiç borcu yok.
• Brüt kar marjında Q3 ve Q4’te iyileşme bekleniyor.

Ben niye bu şirketi yazıyorum? Cevap: Nvidia’nın Blackwell çipleri satışı arttıkça, ALAB şirket yönetimi daha iyi finansallar elde edeceğine inanıyor. Call’da en azından bu şekilde yorum geldi. Blackwell nedenli Nvidia satış yedi = Astera’da bilanço sonrası satış yedi.

Seans açılışı sonrasında yapılan alımlar “eğer” iyi ABD verilerine denk gelirse, kısa vadede iyi getiri oluşturur. IPO fiyatı altına düşerse de görece olumsuz. Daha orta vadeli düşüncede $10 milyar mcap hedeflerim. Nvidia’nın dün tek günde kaybı $279 milyardı…

ALAB günlük grafik:

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023