Sene başından beri %8 ekside olsa da açıkladığı Q2 finansalları (Mali yılına göre Q4’26) sonrası bu paylaşımı hak ediyor.

• Azure büyümesi yıllık %43 ile Q2’22 zamanlarından beri en iyi çeyreği geçirdi. YZ ticarileşmesi tarafında döngünün en iyi büyümesi. Yapay zeka süper döngüsünün başlangıcını Q4’22 aldığımızda (ChatGPT anı Q4’22 içinde yaşandı) MSFT’un en yüksek gördüğü hisse fiyatlamasından %20 civarında eksi…

• Nakit akışı tarafında piyasanın çok konuştuğu “negatife geçme” tarafında 2027 mali yılında “pozitif” beklentisi var. Yorum: Bence FCF tarafını gereğinden fazla abartıyorlar. Yapay zeka süper döngüsü öncesi de ellerindeki cash’i ne yapacaklar diyip zaman zaman satıyorlardı. 2022 son çeyrek itibariyle YZ altyapısına hızlı bir şekilde yatırım yapıyorlar artık… MSFT’un toplam borcu da hala nakit, benzeri ve menkul kıymet portföyünün aşağısında. Google’ı FCF negatife geçti diye sattılar. Bilanço sonrası kayıplarının nerdeyse hepsini toparladı. Benzer bir durum METa’da da olacak. Bugün satıyorlar ama kısa zamanda toparlarlar…
• Analistlerin 12 aylık hedef fiyatları aşağıda. Yavaş yavaş “yukarı yönlü” revizyonlar da almaya başlarız.

• Bilançosu sonrası seans açılışında %15 primli. 2026 yılında da ikinci defa 200 gho’sını yukarı kırmaya çalışıyor. Kapanışın $433-$435 bölgesi üzerinde olması da ikinci denemenin başarılı olmasını sağlar.

Günlük grafik:

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023