• Okta YBB -%15.6 ile CIBR’in +%17.2’lik performansının oldukça aşağısında. Son iki açıkladığı finansallar sonrası sert satışlar ile karşılaştı. Finansalların genel olarak gidişatından ziyade rekabet korkuları (MSFT) ve ciro büyümesinin yavaşlaması nedenli bir negatif ayrışma yaşıyor.
• Ekim ayında AI Agents tarafında developer’ların kullanabileceği platformunu tanıttı. https://www.okta.com/press-room/press-releases/okta-helps-builders-easily-implement-auth-for-genai-apps-secure-how/ Bu ürün ile rekabet korkularının gelecek sene önüne geçebilir. Ciro büyümesi tekrardan hızlanabilir.
• CB Insights’ın 2025 teknoloji trendleri raporunda (https://www.cbinsights.com/research/report/top-tech-trends-2025/ ) AI agents kısmında Okta’nın adının geçmesini değerli buluyorum. Aplikasyonlara bağlanırken kullanılan güvenlik sistemlerinin gelecekte kişisel bir yardımcı olarak çalışabilmesi değer yaratır. Örnek olarak; X havayolu şirketinin app’ine Okla ile bağlanırken gelecekte uçak bileti X fiyatın altına gerilerse otomatik app’e giriş yap ve bileti al emri verilmesi de ilginç ve heyecanlı.

• Son iki bilançosunda yaşadığı satışlar sonrası beklenen çarpanları biraz daha normalleşti. Artık pahalı değil.

• Q3’te $649.6m ciro, 59 cent HBK, 19.5k toplam müşteri sayısı, %109.9 dollar retention, %81.2 brüt kar marjı ve $131m düzeltilmiş FAVÖK bekleniyor. Ciro ve HBK tarafında piyasa beklentilerini geçeceğini düşünüyorum.

• Bilanço açıklaması öncesi analistlerin 12 aylık hedef fiyatları aşağıda.

• AI Agents ile ciro büyümesini tekrardan %15-%20 aralığına doğru 2025 yılında yükseltebilirse hisse gelecek sene rakiplerine göre oldukça olumlu ayrışır. Brüt kar marjı ve retention tarafı zaten sıkıntılı değil.

Okta günlük grafik:

• AI Agents tarafında telekonferansta olumlu bir tablo çizmesi ve Q3 finansallarının beklentileri aşması durumunda hissede %7-%10 arasında bir prim hızlıca görürüz. Eğer işler düşündüğüm gibi gelişmezse hisse üzerinde satış baskısı bir sonraki bilançoya kadar kolay kolay azalmaz.

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023