• Yıllık bazda ciro büyümesi son bir yılın en yükseğine çıktı. Toplam ciro rakamı %22 büyüdü.
• Bu büyümenin arkasında GenAI modellerini hem platform kullanıcılarında “engagement’ı” arttırmak hem de “reklam verenlerin reklamlardan elde ettiği geri dönüşü arttırmak” tarafında kullanmaları yatıyor. Reklamların görüntülenmesinde yaşanan büyüme hızı gerçekten dikkat çekici bir şekilde artıyor.

CEO’nun açılış konuşmasında superintellagence’a vurgu yapması diğer önemli bir konu. Yapay zeka modellerinin iyileşmesinde “agresif tahminler” daha çok gerçeği yansıtıyor dendi. Teknoloji dünyasında “demokratikleşmeyi” çok duydum. Örneğin teknolojiyi kullanarak “yatırımı demokratikleştirmek” veya “eğitimi demokratikleştirmek” veya “sağlık hizmetlerini demokratikleştirmek”.  Zekayı demokratikleştirmek çok ayrı bir durum😊 Teknoloji aracılığı ile zeka demokratikleşirse geriye sadece “network” kalıyor. Zekanın eşitlendiği bir ortamda “en büyük network’e” sahip olan kazanır. Bilin bakalım en büyük network’e kim sahip? Günlük aktif kullanıcı sayısı 3.48 milyar kişi… Superintellagence’a ulaşabilmek için neden Meta’nın bu kadar agresif bir şekilde altyapı ve takım yatırımları yaptığı daha netleşmiştir diye düşünüyorum.

• Altyapı ve yapay zeka takımına yatırımlar (En iyi yapay zeka mühendislerinin maaşına bakın. Ya da bakmayın😊 Moral bozmaya gerek yok) 2026 yılında da devam edecek. AI Talent önemli bir konu. Palantir’in ciro çarpanının neden 90 küsür x’lerde olduğunu bu durum biraz daha netleştirir😊
• Sermaye yatırımları (Yapay zeka altyapı yatırımları) 2025’in ilk yarısında geçen sene aynı dönemin nerdeyse iki katı. Sadece ikinci çeyrek özelinde iki katından fazla. Bu sene de toplam beklenti 66-72 milyar usd arasında. MSFT ve META bilançoları sonrası neden Nvidia da yükseliyor sorusunu açıklıyor.
• Yapay zekayı kullanarak hem kullanıcı metrikleri hem de ticarileşme metrikleri iyileşiyor. Neden daha fazla yatırım yapıldığı daha iyi anlaşılmıştır.

• İkinci çeyrek finansalları beklentilerin “açık ara üzerinde”.

• Hisse seans sonrası %10’un üzerinde prim yaptı.

Telekonferansta yapay zekanın KPI’lar üzerine “olumlu etkilerine” oldukça çok değinildi. Kısaca özetlemek gerekirse: Yapay zeka ticarileşmesi giderek iyileşiyor. ROI’ları sorgulayanlar “somut veriler” ile cevap buluyor. Trilyonlarca usd mcap’lere sahip şirketlerin büyüme oranlarına da olumlu etki yapıyor. Google’ın bulut sistemlerinde tekrardan büyümede artış gördük. Meta’nın reklam gelirlerinde yapay zeka modellerinin “net pozitif” etkileri görülüyor. MSFT’un da bulut sistemler tarafında “büyüme olumlu” etkiler var. Sermaye yatırımları da frene basılmadan devam ediyor… Yapay zeka trendi bırakın bitmeyi daha da hızlanırsa bile şaşırmayacağım.

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023