• AGG (ABD tarafında yatırım yapılabilir nota sahip sabit getirili varlıkları içeren BYF), temmuz başında gördüğü dip seviyelerden %1.4 primli bir kapanış yaptı. İstihdam piyasasında görülen soğuma ile AGG yakın zamanda YBB yaşadığı kayıpları silecek gibi duruyor…
• TDİ verisi sonrası S&P 500 günü %0.5 primli kapattı. Veri sonrası talep/tüketim bazlı risklerden çok faiz indirimi beklentileri hisse piyasalarında etkili oldu. Haftalık bazda %2 civarı bir endeks primi var. https://www.sectorspdrs.com/sectortracker . Tesla geçen hafta %27 prim yaptı. Teknoloji sektöründe haftalık bazda en iyi isim Apple’dı. Apple %7.5 primle haftayı sonlandırdı.
• Bu Cuma ABD’de Q2 bilanço sezonu başlıyor. ABD finansallarında net faiz kazancı, sorunlu krediler için ayrılan karşılıklar ve faiz dışı gelirler piyasa tarafından yakından takip edilecek. Bölgesel bankalarda “karlılık” problemi devam ederken, pandemi dönemi bilançolara giren uzun vadeli tahvillerin “kağıt zararları” ve politika faizi sürecine dair beklentiler diğer önemli konular. Bu bilanço sezonuna tarihsel ortalamalardan düşük “aşağı yönlü” HBK revizyonları ile başlıyoruz. https://insight.factset.com/analysts-made-smaller-cuts-than-average-to-eps-estimates-for-sp-500-companies-for-q2
• Fransa ikinci tur seçimlerinde Le Pen’in partisi üçüncü sırada gelmiş olsa da koltuk sayısını 88’den 143’e yükseltiyor. Le Pen’i devre dışı bırakmak için Macron’un uyguladığı taktik bu sefer de aşırı sola güç verdi. Sol koalisyonun “bütçe açığı” & “borçlanma” üzerine etkileri piyasa fiyatlamalarında rol oynayacak. https://www.ft.com/content/7f23bd87-ced0-4f7a-9167-c470beeb3c1a . Le Pen’in partisinin üçüncü sırada tamamlaması bu sabah itibariyle ne EUR’da, ne Avrupa endeks vadelilerinde, ne de Avrupa tahvil piyasasında olumlu fiyatlanıyor… Fransa-Almanya 10 yıllık makası erken seçim kararı öncesine gelmeden Fransa varlıklarında alım yapmanın riskli olduğu görüşü iyi çalışıyor.
• Bu hafta Powell’ın konuşmaları önemli. Cuma günü gözlerden kaçan bir konu “para politikası raporu” oldu. https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/2024-07-mpr-summary.htm -> Keyifle okudum. Okumanızı tavsiye ederim. Özellikle barınma enflasyonuna dair “özel kısım” yılın ikinci yarısında alacağımız enflasyon verileri ve Fed politikası adına önemli. Fed’in bağımsız MB olduğuna dair yazılan kısımda herhalde seçimler öncesi faiz indirimi (Eylül) yapılırsa diye “politikacıları” ısındırma bazlı olsa gerek…
• Çin tarafında bu hafta ÜFE/TÜFE verilerini alacağız. Çin MB geçen ayda altın alımı yapmadı. $2.400 ons seviyesinin temel olarak önemini gösteren diğer bir gelişme. https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-07-07/china-s-pboc-keeps-gold-buying-on-hold-for-a-second-month
• İngiltere tarafında işçi partisi “konut inşaatlarını” öne çıkaracak gibi. Altyapı ve temiz enerji yatırımları da ajandada. İngiltere gayrimenkul sektörüne biraz daha odaklanmak gerekebilir.
• Perşembe günü ABD’den haziran ayı TÜFE verisini alacağız. Global tarafta bu hafta öne çıkması beklenen konuların özeti: https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-07-06/global-economy-fed-s-powell-testifies-as-us-inflation-hiring-cool?srnd=economics-v2

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023