• Dün S&P 500 hafif eksi kapanış yaparken bugün Avrupa endeksleri açısından iyi olmayacak bir gelişme ASML’in Q1’24 bilanço açıklaması. Toplam ciro rakamında beklentilerin altında kalan ASML, Hollanda endeks vadelisini %0.6 ekside tutuyor. Yapay zeka çipleri üretiminde oldukça önemli bir tedarikçi olan (Çip üreticilerinin makinalarını üretiyor) ASML’in “net bookings” metriğinde kayda değer düşüş var (Net bookings: Gelecek satışları oluşturacak sipariş miktarları). “Net bookings for ASML’s machinery, a closely watched booking, totaled 3.6 billion euros in the first quarter, down 4% year-on-year but plunging nearly two thirds versus the December quarter.”
• ASML’in en büyük üç müşterisi; 1. Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) 2. Samsung 3. Intel
  • TSM yarın Q1’24 bilançosunu açıklayacak. Hem Apple’ın iPhone satışlarındaki gerileme hem de bugün ASML’in kötü performansı sonrası muhtemelen “bilanço sonrası” kötü bir hisse performansı göreceğiz.
  • Intel gelecek hafta ve Samsung Nisan sonu Q1’24 rakamlarını açıklayacak.
• Eğer yarın TSM tarafında beklediğim gibi kötü bir hisse reaksiyonu alırsak Q1’24 bilanço sezonunda “yapay zeka” temasında “satış baskısı” görebiliriz.
• Powell’ın dün açıklamaları sonrası piyasada ilk faiz indirimi beklentisi Kasım 2024’e doğru fiyatlanıyor (Kasım ayın Fed toplantısı ABD seçimlerinden sonra). Eylül indirim beklentisi %100’ün altında. Powell’ın verdiği mesaj “haziranın erken olabileceği” yönünde. Yılın ilk üç ayında alınan verilerin “yakın dönemde faiz indirimi” açısından gereken güveni sağlamadığını belirtiyor. Yorum: 2024 yılına başlarken 6 faiz indirimi fiyatlaması aşırı bullish’ti. Şimdide aşırı bearish bir fiyatlamanın içinde bulunuyor olabiliriz. Verileri takibe devam…
• ABD 2 yıllık tahvil getirileri dün %5 seviyesini gördü. 2-10 yıllık makas -32 baz puan. Haziran 2022’den beri 2-10 yıllık makas eksi. Geçmiş dönemlerde oldukça iyi çalışan önemli bir resesyon indikatörü bu şekilde sinyal vermeye devam ederken dün IMF 2024 için ABD büyüme beklentisini  %2.1’den %2.7’ye revize etti. Enteresan zamanlar…
• ABD-Almanya 10 yıllık tahvil getirisi makası 220 baz puan ile pandemi sonrası dönemin en yükseklerinde…
• Dolar endeksi ABD mart ayı TÜFE verisinden beri +%2.4
• İyi haber: Brent petrol $90’ın aşağısında. Kötü haber: ABD’den İran’a yeni yaptırımlar bekleniyor. Sonrasında belirsizlikler artabilir.
• Jeopolitik risklerin hala masada olması altın ve gümüşte sert satışlar yaşanmasını engelliyor.
• Bitcoin’de $60k-$62.5k aralığı destek bölgesi olarak çalışmaya devam ediyor.
• Mart ayına dair İngiltere TÜFE verisi çekirdekte yıllık %4.2 ile beklentilerin üzerinde. Yılın ikinci yarısına dair senkronize faiz indirimi beklentileri bozulursa (Fed’in ilk indirim tarihinin ötelenmesi gibi) piyasada “risk iştahı” azalır. Bu belirsizlikler global hisse piyasalarında Q2’24 için belirsizlikleri ve zorluk seviyesini arttırıyor…
• JPY/CNY çifti son 30 yılın en düşüğünde…
• BofA (BAC) dün %3 eksi kapanış yaptı. Bilançosu beklentilerden iyi olmasına rağmen…
• Bugün ABD tarafında Bej kitap takip edilecek. Yarın seans sonu Netflix bilançosu var.

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023