• Fed toplantısı sonrası hisse piyasaları adına yorumum şu olmuştu: Eylül-Aralık faiz indirimleri “Santa Rallisi” getirir, Eylül-Kasım-Aralık indirimleri getirmez çünkü istihdam & büyüme riskleri daha çok gündeme gelir. Dün açıklanan makro veriler ile beraber Fed fiyatlaması 3 indirimin üzerine çıktı…
• Temmuz ayına dair ISM imalat verisi  Kasım 2023’ten beri en düşük seviyede. Detaylarında istihdam alt kalemi 43.4 ile Q4’20’den beri en düşük seviye. Düşüş hızı da uzun zamandır görmediğim bir boyutta (İki ay önce 51.1’den dün 43.4’e geriledi…). Yeni siparişler alt kalemi de çok kötü. 49.3’ten 47.4’e geriledi.
• Haftalık işsizlik başvuruları da dün 249k rakam açıklandı. Bu rakam aslında geçmiş ortalamalara göre çok yüksek filan değil. Ancak devam eden başvurular ile beraber hesaplandığında  Q4’21’den beri en yüksek seviyede…

Sonuç: ISM imalat ve haftalık işsizlik başvuruları verileri sonrası Fed’e dair indirim olasılıkları artarken “yumuşak iniş” riskleri nedenli hisse piyasasında net satışlar gördük. Teknoloji sektörü %3.7 düşüşle günün en kötüsü oldu. Bir aylık bazda teknoloji sektörü -%7.6… Getirilere buradan bakabilirsiniz: https://www.sectorspdrs.com/sectortracker

• Seans kapanışı sonrası Apple, Amazon ve Intel bilançolarını aldık. Intel darmadağın… Temettü iptal, binlerce kişi işten çıkarılıyor ve hisse seans sonrası %19 düştü… Amazon’un Q2 rakamları iyi olsa da Q3 tarafında hem toplam ciro hem de faaliyet karı beklentileri piyasayı tatmin etmedi. Hisse %7’ye yakın eksi… AMZN’da Capex tarafı artışına devam ederken Meta’da olduğu gibi mevcut iş modelinden “marjinal gelir” yaratabilecek bir durumda değil diye anlıyorum. Apple’ın Çin satışları başta satış baskısına neden olmuş olsa da YZ ve iPhone 16 beklentileri ile yatay…

Yumuşak iniş baz senaryosunun sorgulanması ile beraber: ABD 10 yıllıkları %4 seviyesinin aşağısında ve altın/gümüş bugün olumlu fiyatlamada.

• ABD’de yaşanan satışlar sonrası da bugün Asya piyasaları paramparça…
• Bloomberg Endüstriyel Metaller Endeksi (BCOMIN), mayıs tepesinden %20 aşağıda. Bloomberg Enerji Endeksi (BCOMEN), Haziran ortasına kıyasla %12 eksi. Bloomberg Hammadde Endeksi, Mayıs ayı tepesine kıyasla %11 kayıpta…

Muhteşem yedili hisselerinden altısından bilançoları aldık. HBK tarafında piyasa beklentilerinden daha iyi sonuç açıklama oranı son altı çeyreğin en düşüğünde… M7 endeksi rekor kapanışının %11.7 aşağısında dün kapanış gerçekleştirdi.

• Nasdaq 100 endeksinin “ayı” piyasasına gireceğini düşünmüyorum. Ancak rekor kapanışına göre %15 düşüş beni hiç şaşırtmaz. 200 gho’dan “gerçek” buy the dip’ler gelecek mi diye takip edeceğim.

Bugün ABD tarafında Temmuz ayı TDİ verisi var. Aşağıda beklentileri bulabilirsiniz.

Global tarafta takip ettiğim 24 endeks/enstrümanın temmuz ayı getirileri de aşağıda.

Yaz döneminde olmamız nedeniyle Ağustos ayında dair bir sunum paylaşmayacağım. Gelecek hafta başında Ağustos ayına dair görüşlerimi/yorumlarımı kısaca aktardığım bir Word paylaşımı yapacağım.

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023