• Atlanta Fed büyüme beklentisinde sert bir geri çekilme olabileceğini önceden belirtmiştim. %3’lerin üzerinden %1.5 seviyesine geriledi. Tüketim & Büyüme riskleri artarken ilk aşamada endeksler “faiz indirimi” beklentileri ile pozitif bir fiyatlama yapsa da Q2 bilanço sezonunda riskler artıyor. ABD finansalları ile sezon 12 Temmuz tarihinde başlayacak.

• Dün S&P 500 %0.5 prim ile seansı sonlandırırken en iyi sektör teknoloji oldu. XLK borsa yatırım fonunda en iyi getiri First Solar hissesinde yaşandı. FSLR haziran ortasından itibaren %30 düştükten sonra tepki alımları ile karşılaştı. Trump’ın en güncel anketlerde Biden’a karşı farkı açması son durumu aşağıdaki gibi yaptı. https://projects.fivethirtyeight.com/polls/president-general/2024/national/ . Trump seçilirse “temiz enerji” teması negatif etkilenecek görüşü olsa da gerçeklere baktığımızda ICLN’in Trump dönemini primli ve Biden dönemini kayıplı geçirdiğini görüyoruz.

• Şu aday seçilirse bu olur yorumlarından daha çok ikisinin de ortak noktalarına odaklanmak daha doğru olur. Bu düşüncede;
  • S&P 500 eşit ağırlıklı endeks – S&P 500 endeksi makasının 2024’ün ilk yarasında “tarihi botyutta” açıldıktan sonra kapanacağına yönelik düşünce
  • İki aday da borçlanmayı arttıracağı için (Trump’ın daha çok arttırması bekleniyor) yüksek getirili tahvil makasının önümüzdeki dönemde açılması (Büyüme riskleri de bu tarafı destekliyor)
  • Sağlık sektörüne giden fonları iki adayında devam ettirecek olması (Sektör içinde ayrışmalar olabilir ama BYF tarafı daha safe bet) – XLV
  • İki adayda gümrük vergileri konusunda şahin bir duruş sergiliyor (Trump daha şahin). Dolayısıyla gelirlerini ağırlıkla ABD içinden elde edenlerin ve tedarik zincirleri ABD içinde “ağırlıkla” olan isimlerin biraz daha öne çıkabileceği bir döneme giriyor olabiliriz. Not: Mega sermayeli teknoloji şirketlerinde orta/uzun vadeli olumsuz değilim. Düzeltme bekliyorum o ayrıJ Düzeltmeyi de piyasa “şimdilik” sektör içi rotasyon şeklinde gerçekleştiriyor. Sadece küçük/orta ölçekli şirketleri yatırımcılar nerdeyse unuttular.    https://www.alliancebernstein.com/apac/en/institutions/insights/investment-insights/think-small-in-a-trade-war-yes-but-think-carefully-too.html

Nasdaq 100 / Russell 2500 oranı aylık grafik:

• Bugün İngiltere seçimleri var. İşçi partisinin kazanması “net olarak” bekleniyor. https://www.bloomberg.com/news/live-blog/2024-07-04/general-election-2024-uk-live-labour-tories-starmer-sunak-results-exit-poll?srnd=homepage-middle-east
• Pazar günü Fransa ikinci tur seçimleri var. Morgan Stanley Fransa varlıkları için alım tavsiyesi vermiş olsa da Fransa-Almanya 10 yıllık getiri makası seçim kararı öncesine dönmedikçe risklerin devam ettiği söylenebilir.

• Dün EURUSD 1.08 üzerine çıktı. Fed’in faiz indirimi beklentilerinin artması dolar endeksine olumsuz yansıdı.
• Bitcoin takip ettiğim $58k-$60k destek bölgesinde. Bu aralığın aşağı kırılması 55k – 50k desteklerini sırasıyla öne çıkarır. Eğer 50k bir şekilde görülürse güzel bir trade fırsatı sunacak.

Bitcoin günlük grafik:

• Uzun zaman sonra 200 gho desteğine geriledik…

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023