• Çekirdek rakam hem aylık hem de yıllık değişimlerde piyasa medyan tahminlerin üzerindeydi. Manşet rakam yıllık değişimde piyasa medyan beklentisinin üzerindeydi. Peki neden S&P 500 rekor kapanış gerçekleştirdi?
  • Süper çekirdek (Çekirdek hizmetler eksi barınma) aylık değişimde ocak ayına göre şubat ayında geri çekildi (%0.85 -> %0.47)
  • Atlanta Fed’in yapışkan enflasyon hesaplaması yıllık değişimde gerilemeye devam etti (%4.6 -> %4.4). Bir aylık değişimin yıllıklandırılmış rakamı ocak ayında %6.7’den şubatta %4’e geriledi. https://www.atlantafed.org/research/inflationproject/stickyprice
  • Cleveland %16 kırpılmış medyan rakamı aylıkta %0.5’ten %0.3’e gerilerken yıllık rakam ocak ayında %3.7’den şubat ayında %3.5’e geriledi. https://www.clevelandfed.org/indicators-and-data/median-cpi

Sonuç: Detaylara baktığımızda “dezenflasyon” sürecinin devam ettiği ama hızının yavaşladığı yorumumuzu destekliyor.

Atlanta Fed:

Cleveland Fed:

• S&P 500’de rekor kapanış olurken dün endekste en iyi performans gösteren hisseler aşağıda
  • Oracle’ın CEO’sunun Q3’24 (Mali yılı) rakamları paylaşırken yaptığı paylaşım: Large new cloud infrastructure contracts signed in Q3 drove Oracle’s total Remaining Performance Obligations up 29% to over $80 billion—an all-time record,“ said Oracle CEO, Safra Catz. “We expect to continue receiving large contracts reserving cloud infrastructure capacity because the demand for our Gen2 AI infrastructure substantially exceeds supply—despite the fact we are opening new and expanding existing cloud datacenters very, very rapidly.”

TÜFE detaylarına yapay zeka teması pozitif Oracle bilançosu eklenince S&P 500’de rekor kapanış kaçınılmazdı…Nvidia’nın Oracle’ın hemen ardından %13 tepeden düşüş sonrası %7 yükselişi “Biri YZ’mi dedi? TarzındaJ”

• 3M’i yüksek temettü getirisi nedenli portföylere tavsiye ettiğim doğrudurJ Dün yeni CEO açıklandı. Hisse %5’e yakın günlük prim yaptı…

• Hisse piyasalarına yılın ilk çeyreğinde yaşanan ralli sonrası temkinli duruşumu değiştirmiyorum. Dün TÜFE verisini analiz ettiğim paylaşımın arkasındayım… https://www.tradeall.com/temel-analiz-detay/9137/abd-tufe-verisi–subat-2024
• Bitcoin bu sabah itibariyle $73k’yı da geçti. Hayırlı olsunJ
• ABD 10 yıllık getirilerde 200 gho’nın aşağısında işlemlere devam ediyoruz. TÜFE verisi sonrası “alım fırsatı” yorumumda değişiklik yok.

ABD 10 yıllık getirileri günlük grafik:

Gelecek hafta Fed toplantısında “nokta grafik” ve “ekonomik beklentiler” faiz kararanından daha önemli olacak. Fed’in “politikadan” bağımsız adım attığı düşüncesine katılmakla beraber söz konusu Trump olunca kasım ayında gerçekleşecek ABD seçimlerine çok yakın bir faiz indirimi eski başkan ve Cumhuriyetçilerin kesinleşen adayından sizce nasıl bir tepki alır? https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-03-13/trump-wins-republican-nomination-setting-up-rematch-with-biden?srnd=homepage-middle-east

• TÜFE’den sonra Fed fiyatlamaları aşağıda…

• Dolar endeksi açısından Cuma günü açıklanacak Japonya maaş verisi önemli. BoJ’un faiz artışı ve/veya verim eğrisinde kontrolü gevşetmesi gelecek hafta Fed kadar BoJ toplantısının da dolar endeksi açısından önemli olmasına neden….

• Fed’in faiz artışlarına başladığı mart 2022’nin başından beri USD karşısında FX değişimlerine baktığımızda DXY’ı 100’ün üzerinde kimin tuttuğu çok belli… En iyi carry trade olan “Long MXN short JPY” nin mart 2022’den beri getirisi ise çok çok iyi… MXN/JPY carry işlemlerin sonuna mı geliyoruz? 🙂

Not: Dolar endeksinin içinde EM para birimleri yok Bloomberg Dolar Endeksinde ise var.

• Bloomberg Dolar Endeksinde 100 gho’nın 200’ü aşağı kesme noktasındayız… Fed faizi indirmeyecek veya seçimlere yakın Q4 içinde yapabilirJ diyenler FX tarafına bir baksa iyi olur… 2022’den itibaren “Güçlü dolar” söylemleri/teması grafikte artık çok desteklenmiyor gibi… Temayı bitirilebilecek yer ise New York’a ek olarak Tokyo….

Özel İçerik

E-posta adresi

Parola

Beni hatırla Parolanızı mı unuttunuz?

Hesabınız yokmu? Buradan Kaydolun

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023