• Eylül ayı için 50 baz puan olasılıkları azalırken
• Ocak 2025 için toplam indirim beklentisi değişmedi

Bu durum Fed açısından “politika yanlışı” risklerini arttırıyor. ABD açılışında endekslerde gördüğümüz satışın nedendi bu düşünceydi. Seans içinde ise birden hava değişti ve alımlar arttı. Alımların nedenleri olarak;

• Nvidia haber akışı ve çip sektörüne tepki alımları gelmesi
• OpenAI’ın yeni fonlama turu haberleri ile yapay zeka temasının tekrardan canlanması
• Muhteşem yedili hisselerine yatırımcı ilgisinin artması gösterilebilir.

Dün yaşanan alımları bir miktar “kas hafızası” olarak değerlendiriyorum. Eğer hisse piyasasında risk-on kalıcı olacak ve S&P 500 yeni rekor kapanışlar gerçekleştirecekse dün finansallar ve enerji sektörleri de artı kapatmalıydı. Politika hatası riskleri nedenli (Sıkılaşma döneminde 25 baz puan artışın 75’ere nasıl dönüştüğünü hatırlayın. Benzer bir durum gevşeme tarafında da “ekonomik veriler” nedenli yaşanırsa iyi olmaz) hisse tarafında “temkinli” duruşuma devam ediyorum. Ancak single stock fırsatlar çıktıkça değerlendiriyorum. Örneğin;

• FSLR dün açılışı $220 civarı yaptıktan sonra kapanış 240’a yakındı (Dün seans öncesi paylaşımım ekte)
• Rocket Lab’de yeni açıklanan COO heyecan yarattı ve hisse dün +%8.6
• Rubrik bilanço açıklaması sonrası yaşadığı kayıpları geri toparlıyor. Düşüşü alım fırsatı olarak değerlendirmek diye yazmıştım.
• Roblox önemli bir direncini kırmaya çok yakın.
• VOW3’ün ucuz olduğu görüşümü ve alım fırsatı tavsiyemi de koruyorum.

ABD TÜFE’sinde daha çok detay merak edenlere;

• Atlanta Fed: https://www.atlantafed.org/research/inflationproject/stickyprice
• Cleveland Fed: https://www.clevelandfed.org/indicators-and-data/median-cpi

Zillow endeksi ve barınmada gecikmeli etkiyi anlayabileceğiniz grafik:

ABD 2 yıllık tahvil getirileri ve Fed politika faizi makası grafiği:

Muhteşem yedili endeksinde bugün yaşanacak kapanış teknik açıdan önemli.

Diğer varlık gruplarına dair fiyatlama beklentimde değişiklik yok. Bugün ABD ÜFE ve AMB faiz kararı öne çıkıyor.

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023