• Eylül ayı için 50 baz puan indirim konuşanlar da var. Hem Atlanta Fed hem de Cleveland Fed’in düzeltilmiş TÜFE hesaplamaları bunu desteklemiyor. Anca ve anca TDİ verisinde çok sert bir bozulma bu görüşü gerçekçi kılabilir. Bu durum da BLS’in (ABD’nin istatistik kurumu) yeni başkanı Eylül ayı başında “normal şartlar altında” veriyi açıklarsa ve çok sert bir bozulma olursa. Benim “mevcut veriler” ile tahminim: Kalan üç toplantıda da 25’er baz puan indirim.
  • Atlanta Fed: https://www.atlantafed.org/research/inflationproject/stickyprice
  • Cleveland Fed: https://www.clevelandfed.org/indicators-and-data/median-cpi
• Fed tarafındaki faiz indirimi beklentilerim de “iyi huylu” tanımlamasında. Resesyon riskleri nedenli değil.
• S&P 500’de en iyi günlük getiriyi sunan  sektörler iletişim hizmetleri ve teknoloji oldu. https://www.sectorspdrs.com/sectortracker
• TÜFE verisinde uçak biletlerine dair detaylar ve geleceğe dönük talep beklentilerinde iyileşme ile endekste en iyi iki hisse United Airlines ve Delta oldu.
• Bu aralar çok konuşulan bir konu: ABD’de yapay zeka bazlı büyük teknoloji sektörü rekorlarda ilerlerken bulut bazlı SaaS şirketlerinde sert satışlar. Bessemer Ventures’ın bulut endeksi (https://cloudindex.bvp.com/ ) 11 Ağustos tarihi ile medyanda 4.64x 12 aylık ciro çarpanına gerileyerek, 2022-2023 diplerine geriledi. Risk faktörü olarak AI Agent’lar ve yazılım iş modellerinde değişim tehdidi gösteriliyor. Bu tehdidin ne kadar gerçekçi olacağı çok ayrı bir araştırma konusu. Doğru cevap eğer bu şirketler de iş modellerine AI Agent’ları ekleyebilir ve büyüme/karlılık problemleri azalırsa, çok iyi “yatırım fırsatları” var. Ancak kilit nokta: Doğru cevabı bulabilmek…
• Nükleer enerji tarafında Trump yönetiminin daha agresif olması Oklo tarzı şirketlere olumlu yansıyor.
• ABD hisse endekslerinde görülen rekorlar bugün Asya ve Avrupa tarafına da olumlu yansıyor.
• Gümüşün performansı altına kıyasla daha iyi. Altın dün ABD seansında başta satış yedi ama sonra toparladı.
• Dolar endeksinde beklediğim hareket gelmiyor. ABD varlıklarına talebin artması ve bütçe yapısının “yeni gelir kalemleri” ile güçlenmesi ile DXY’da yükseliş beklentimi koruyorum.
• ABD 2 yıllık hazine tahvilleri dün 4 baz puan düşüş gösterdi.
• Ethereum iyi performansına devam ediyor. Bitcoin 120k seviyesinin başında. Bitcoin’in dominansı %60’ların üzerinde %58’lere geriledi. Kripto piyasası rallisi adına olumlu. https://coinmarketcap.com/charts/bitcoin-dominance/
• Bugün öne çıkan ekonomik veri de ÜFE açıklaması.
• Rusya-Ukrayna konusu da jeopolitik tarafta takip ediliyor.

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023