• Trump bazlı “trade’ler” çok konuşuluyor. Burada önemli bir ayrıntı Trump 1.0’da Fed’in sıkılaşma sürecine girmesiydi (Yellen ikinci dönemini yaşayamadı), Trump 2.0’da (Eğer gerçekleşirse) ise Fed “gevşeme” sürecinde olacak. Tahvil piyasasına dair yorumları okurken bu ayrıntıyı kaçırmayın derim.
• Trump 1.0’da çalışan her trade bence Trump 2.0 olursa çalışacak demek değil. Ancak bazı noktalar önemli. Örneğin; Trump LNG ihracatçılarına daha fazla izin verebilir veya finansal sektör içinde “private equity” isimlerinin vergi durumu (Carried interest özelinde) sıkılaştırılamayabilir. KKR, TPG, Blackstone gibi isimleri radar dahilinde tutmak lazım.
• Trump 2.0 eğer olursa kesinlikle “temiz enerji” hisseleri kötü gidecek demek değil. Bence burada güzel bir fırsatta oluşmaya başlıyor. First Solar tarafında 195-200 bandından ufak bir alım planlıyorum.
• ABD seçimlerine daha var. Ne olursa olsun Trump karşıtı isimler de var (Saldırıyı düzenleyenin kayıtlı bir Cumhuriyetçi olduğu atlanmasın). Fed süreci ise giderek daha yakın tarihe çekiliyor. Dün Powell’ın konuşması sonrası Eylül ayına dair indirim olasılıkları %100’e ulaştı.
• ABD’de bilanço sezonundayız. JP, Citi, Wells & Goldman rakamlarını açıkladı. Trend şu: Klasik bankacılık faaliyetleri “yüksek beklentileri” karşılamada zorlanıyor. Ancak yatırım bankacılığı ve trading gelirleri giderek daha da iyileşiyor. Bugün BofA ve Morgan Stanley rakamlarını açıklayacak.
• Bugün ABD’de perakende satışlar verisini alacağız. Zayıflamanın devamı bekleniyor/bekliyorum. ABD’de düşük gelirli grubun harcamaları artık sıkıntılı bir sürece giriyor. Fed açısından “faiz indirimi sürecini” değerlendirirken dikkat edeceği bir değişken.

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023