• ASML bilançosu sonrası Avrupa endekslerinde satışlar artıyor. ABD vadelileri de Nasdaq 100 öncülüğünde kar satışlarını arttırıyor.
• ASML niye önemli? Cevap: TSMC’nin Nvidia çiplerini üretebilmesi için ASML’in makinalarını alması “zorunlu”.
• ABD’de hisse/sektör/tema/cross-asset rotasyonları devam ediyor. Russell 2000 endeksi Nasdaq 100’e kıyasla son dört günde +%12…
• Dün ABD perakende satışlar verisinde kontrol grubu iyiydi. Ancak alt kalemlerde en iyi büyüme “e-ticaret” tarafından geldi. Tüketicilerin iskonto veya promosyon aradığına dair güzel bir detay. ABD’de alt gelir grubunun tüketimde zorlandığı çok açık.
• Petrol fiyatlarındaki satışlar bir miktar tüketim bazlı riskler kaynaklı. IMF her nekadar ABD ekonomisinde bu sene %2.k6 büyüme beklese de gerçekleşen daha az olabilir. Ayrıca Çin tarafında da %5 hedefini yakalamak artık kolay değil…
• Bakır için Çin talebinin azaldığına dair haberler var.
• Altın dün ons bazında rekor kırmış olsa da gümüş eşlik etmedi. Trump olasılıklarının artması nedenli “bir hedge mi? diye sorguluyorum. Dolar endeksinde ve ABD 10 yıllık getirilerinde yeteri kadar altın pozitif bir fiyatlama yok.
• Portföyü sadece hisseden oluşanlar ve teknoloji/momentum ağırlığı yüksek olanlar biraz daha temkinli olsa daha iyi olur. 60/40 yapısının 40’lık kısmının daha çok öne çıktığı bir döneme doğru ilerliyor olabiliriz. Large cap growth ağrılıklarını azaltan ve geride kalmış sektörleri biraz daha tercih eden fon yöneticileri kısa vadede daha çok öne çıkacak gibi…
• Lond duration varlıklarda bu sene siber güvenlik tarafında Rubrik’in halka arzı sonrası (Geleceğin CrowdStrike hikayesi buradan çıkar mı diye takip ediyorum), CFO office’lerine yapay zeka hizmeti sağlayan Onestream arz süreci beni heyecanlandırıyor. OS (Onestream’in ticker’ı olacak) halka arz prospektüsünün çok güzel bir özeti: https://www.meritechcapital.com/blog/onestream-or-s-1-breakdown

ABD ekonomik sürpriz endeksi:

Russell 2000’nin Nasdaq 100’e karşı son dört günlük performansı:

Russell 2000 endeksinin S&P 500’e kıyasla P/S çarpanı:

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023