• Vix endeksi Pazartesi günü yaşadığı gerilemenin hepsini geri aldı ve uzun vadeli ortalaması olan 20’nin üzerinde bir kapanış yaptı.
• Brent petrol tarafı da Pazartesi yaşadığı gerilemenin hepsini geri aldı ve Nisan başından beri yaşadığı kayıpların hepsini sildi. Yorum: OPEC+’ın üretim artışına gideceği haberlerinin başlangıcı  ve global büyüme riskleri ile Nisan ayından başlayarak arz-talep dengesi nedenli önemli bir satış sürecine girmişti.
• Petrol fiyatlarının yüksek seyretmesinin yaratacağı net etki: ABD “kaya petrolü” üretimi daha da artacak. Bu durumda S.Arabistan tarafını rahatsız edecek. Sonuç: Yılın ikinci yarısında da OPEC+ tarafından arz artışı haberlerine hazırlanın…

BofA’nın Haziran ayı global fon yöneticileri anketinden;

• Ticaret savaşı korkuları azalıyor.

• Global resesyon olasılıkları azalıyor.

Anket aslında yılın ikinci yarısı için olumlu bir tabloya geçişi destekliyor. Ancak anketin gerçekleştiği tarihte İsrail-İran süreci başlamamıştı…

• Dolar endeksi tarafında oluşan negatif görüşü “aşırı” bulmaya devam ediyorum. Bugün gerçekleşecek Fed toplantısı sonrası da DXY’da yükseliş hareketi bekliyorum.

• ABD tarafında stablecoin yasasına dair olumlu gelişmeler var. https://www.wsj.com/finance/currencies/senate-passes-stablecoin-bill-in-big-win-for-crypto-industry-44ee8aeb?mod=finance_lead_story
• Yakından takip edenler Coreweave’i (Neocloud provider) uzun süredir paylaştığımı bilir. Ekte günlük grafiği bulabilirsiniz.
• Hem gümüş hem de platin, altına kıyasla daha iyi performansına devam ediyor.  Altın/gümüş & altın/platin oranlarının günlük grafikleri ektedir.

Hisse piyasalarında “büyük bir çöküş” olabilmesi adına geçmiş dönemlerde görülen ortak iki değişken: Yüksek kaldıraç kullanımı ve şirketler/Hane halkı bilançolarında “yüksek borç”. Bu iki durumda “mevcutta” yok. Dolayısıyla “büyük çöküş” eğer bir gün olacaksa bile “daha o güne çok var”.  Yılın ikinci yarısı için hisse piyasaları pozitif görüşüme devam ediyorum. En büyük risk faktörü son altı günde “jeopolitik taraf” oldu…

Şirket bilançoları sağlıklı…

Jeopolitik tarafta yaşananların mevcutta tek olumlu etkisi: Global tahvil getirilerini düşürmesi…

• Dün açıklanan perakende satışlar verisinde “kontrol grubu” beklentilerin üzerinde. GDP tarafına giren kısım bu kalemler. Atlanta Fed’in Q2 büyüme tahmini de %3.5 https://www.atlantafed.org/cqer/research/gdpnow

Bugün TSİ 21:00’de Fed kararları açıklanacak. Fed’in sahip olduğu tahvillerin GDP’ye oranı BoJ’dan ve AMB’den çok daha az…

Toparlarsak;

• Aşağıdaki senaryolardan ilk ikisi gerçekleştiği taktirde: Hisse pozitif, gümüşün ve platinin altına kıyasla performansı daha iyi, dolar endeksine tepki alımları geleceği, petrol tarafında tekrardan satış baskısı oluşması ve kripto piyasası pozitif fiyatlamanın devamı beklenebilir.

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023