• Dün ASML’in telekonferansını dinledim. ASML özelinde yaşanan satışların yapay zeka temasının geneline yayılmayacağını ABD öncesi paylaştığımız Podcast’te açıkladım. TSMC’nin Q2 finansalları sonrası ABD’de işlem gören kıymetinde “rekor kapanış” gerçekleştirmesi bunu teyit etti. “The chip maker raised its guidance for 2025 revenue growth to around 30% from a mid-20% rise projected earlier despite headwinds from U.S. tariffs and unfavorable foreign exchange rates.”
• Nvidia dün rekor kapanış yaptı. Piyasa değeri $4.22 trilyon. Nasdaq 100 endeksi rekor kapanış yaptı.
• Dün Goldman Sachs’ın telekonferansını dinledim. Eğer yanılmıyorsam, H2’de yatırım bankacılığı aktiviteleri çok net bir şekilde artmalı. Dün JEF %2.4 primli kapattı. Buradan daha %10’luk prim potansiyeli var diyebilirim. H2 için artması beklenen yatırım bankacılığı aktiviteleri düşüncesinde dün Lazard, Evercore ve Piper Sandler şirketlerini de inceledim (1. Ek). Dün hepsinin hisseleri %2-%3 bandında prim yaptı.
• Seans sonrası Netflix Q2 finansallarını açıkladı. Q2 bilanço sezonunda önemli bir trend oluşumu var. Ciro dağılımında ABD dışı ağırlığı yüksek olanlar FX etkisinden olumlu sonuçlar açıklıyor. Bu durum sürpriz değil.  Q2’de dolar endeksi %7 düşüş yaşadı. En güncel işlem fikirlerimizden Apple ve AirBnb’de bu durumun pozitif etkilerinden bahsettik. Dün NFLX’de şu paylaşımı yaptı: For 2025, we are increasing our revenue forecast to $44.8B-$45.2B from $43.5B-$44.5B, previously. This represents 15%-16% year-over-year growth, or 16%-17% growth on a F/X neutral basis. The majority of the increase in our revenue forecast reflects the recent depreciation of the US dollar vs. most other currencies, with the balance attributable to continued business momentum driven by solid member growth and ad sales.
• PepsiCo’dan da şu açıklama var: Our core USD EPS outlook has improved versus our previous expectations as foreign exchange headwinds have moderated, due to the weakening of the U.S. dollar.”
• Kısa sürede oldukça iyi giden bir paylaşım: Ethereum. 3.500 usd seviyesini geçtik 4k-4.1k usd aralığına doğru ilerliyoruz. https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-17/crypto-market-gets-major-win-as-congress-passes-stablecoin-bill?srnd=homepage-middle-east // Congress passed the first federal legislation to regulate stablecoins, backed by Republicans and championed by President Donald Trump.
• Perakende satışlar verisi sonrası dolar endeksinde 50 gho’nın desteğe ve altın için 50 gho dirence dönüşeceğini belirtmiştim. Bu durum “şimdilik” gerçekleşmedi. Fed üyelerinden faiz tarafında açıklamalar yoğun şekilde geliyor.
  • Waller: https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-17/waller-says-fed-should-cut-rates-now-with-labor-market-on-edge?srnd=homepage-middle-east
  • Daly: https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-17/daly-says-fed-should-be-wary-of-waiting-too-long-to-cut-rates

Şahsi düşüncem hala Eylül ayında bir indirim yapılacağı.

• Gümüş tekrardan $38 ons seviyesinin üzerinde.
• Bugün ABD’den M.Ü. güven endeksi açıklanacak. MMM’in bilançosu tarife riskleri açısından takip edilecek. Trading platformları/İşlem aracılıkları tarafında gerek Robinhood (HOOD) gerekse Charles Schwab (SCHW) hisseleri çok iyi gidiyor. Piyasada tekrardan short interest yüksek hisselerde KY etkisi ile hızlı getiri arayışları var. Pandemi döneminin sevilen ama sonrasında batacak noktasına getirilen isimlerinden Opendoor (OPEN) bu duruma bir örnek. Hem kripto exposure’ı hem de yüksek short interest’i olan bir şirket: BAKKT. Şirketi yakından takip etmiyorum ama piyasada short squeeze düşüncesi daha çok oluşursa BAKKT tarafında kovboylar harekete geçebilir. https://www.marketwatch.com/investing/stock/bkkt
• İşlem platformları tarafında risk almak isteyenler de WeBull’a (BULL) bakabilirler. Şirket bu sene halka arz edildi. Küçük yatırımcıların kullandığı bir platform. Piyasa değeri 6.6 milyar usd.

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023