• Anketlerde hala Trump “kesin kazanacak” yorumunu destekleyen fark yok. Ancak betting market %61 olasılık veriyor.
• Hafta sonu Biden tarafından seçim sürecine dair açıklamalar gelebilir. TV tartışması & Trump’a gerçekleşen saldırı sonrası Trump’ın olasılıkları artarken (Baz senaryo. Baz senaryo demek kesin demek değilJ) demokratların seçim kampanyasının “finansörleri” süreçten çok memnun değil. Bu durum adayın değişmesine neden olabilir.
• Adayın değişmesine neden olabilecek diğer bir faktör ise “senato yarışı”. Biden’ın yarıştan çekilmesi “Red wave” olasılığının azalmasına neden olur. Red wave olasılığı azalmaya başladığı senaryoda Trump gelirse; şirket vergileri düşecek, gümrük vergileri artacak, savunma tarafında önemli değişiklikler olacak, dolar zayıflayacak (İki gün içinde Trump gelirse güçlü dolardan Trump gelirse zayıf dolara değişimi yaşandı. Kafa karışıklığını siz düşününJ), bütçe açığı roketleyecek falan filan tarzı “işlemler/fikirler” o kadar da gerçekçi olmaz. Bütün bunlar için başkan “tek başına” yeterli değil… Güçler ayrılığı ve hukuk sistemi diye bazı “gerçekler” var…
• Politik bazlı trade’ler için ‘niş’ alanlar çalışabilir (Örneğin LNG ihracatına daha fazla onay verilmesi). Ancak makro trade’ler her zaman “bir çok değişken” altında belirlenir… Örneğin; Fransa seçimlerinde korkulan senaryo gerçekleşmedi. Le Pen’in partisi üçüncü sırada bitirdi. Ama politik sistem kilitlendi! Bu durum MSCI Fransa’nın kayıplarını silememesine neden oldu. Fransa-Almanya 10 yıllık getiri makası, erken seçim kararı öncesine göre hala yüksek. ABD 2 yıllık getirilerinde son bir buçuk ayda 50 baz puan gerilemesine rağmen EURUSD 1.10’un üzerine çıkamadı. Fransa politik riskleri gündeme gelmeseydi çıkacaktıJ
• Kısaca: Trump gelirse şu olur bu olur demek, “niş alanlar” hariç, en az iki kere düşünülmeli…

MB’ler:

• Fed’in eylül ayında indirim yapmasını destekleyen yorumlar “üyeler” tarafından daha çok dillendirilmeye başlandı.
• AMB dün faizi sabit tuttu. Eylül ayı kapısı açık ama veri bazlı. Toplantı sonrası sene sonuna kadar bir indirim dedikoduları çıktı. Piyasa baz senaryoyu iki indirimde fiyatlıyor.

Önemli haber: https://www.bloomberg.com/news/live-blog/2024-07-19/microsoft-cloud-technical-outage-updates?srnd=homepage-middle-east

Yorum: Boş yere siber güvenlik hisselerini takip etmiyorum. Bu saldırı sonrası sektörde hem olumlu hem de olumsuz ayrışmalar olacaktır.

Bilançolar:

• TSM’in ciro büyüme beklentisinde yukarı revizyonunu CAPEX beklenti aralığında “üst bandın” yukarı revizyonu takip etmedi. TSM, ABD seansını yatay kapadı.
• Netflix dün seans sonrası beklentilere kıyasla oldukça iyi Q2 rakamları açıkladı. Ancak Q3 ciro beklentisi piyasayı çok tatmin etmedi. Seans sonrası önce satış yedi sonra earnings call  ile beraber toparladı. Q3 ciro beklentisini fiyatlamalar adına önemsiyorum. Bugün Nasdaq 100 vadelisi %0.4 düşüşle işlem görüyor.

Geri kalanlar:

• Altın ve gümüş sert geriliyor. Dolar endeksi ve 10 yıllıklar ile ayrışmalardan ve altın $2.500’e doğru giderken gümüşün zayıf kalmasından çok bahsettim. Bu satışa hiç şaşırmıyorum.
• Bitcoin tarafında $60k’yı takip ediyorum.

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023