• Global tarafta üç konu “fiyatlamalar adına” önemliydi. 1. MIT’nin GenAI üzerine yazdığı rapor (Korkulacak bir durum yok. YouTube yayınında detaylandıracağım) 2. Sam Altman’ın AI tarafında “balon olabilir” söylemi (Herkesin kazanmayacağını belirtmek için kullandı ama piyasa farklı anladı) 3. ABD’li perakendecilerin (Walmart, Target, TJX, Home Depot vs…) Q2 bilançoları ve tarifelere dair yorumları (Tarife maliyetlerinin hepsi tüketicilere yansımıyor. Riskler var ama korkulan boyutta değil).

Özet: JH öncesi ABD endekslerinde satışlar vardı. Ancak bu satışlar “piyasa derinliği adına” olumluydu. S&P 500’ün JH öncesi yaşadığı düşüşlerde endeks içi yükselen/düşen hisse adetlerine baktığınızda aslında durumun çokta kötü olmadığı anlaşılıyordu.

Jackson Hole ile:

• Fed kısa/orta vadede riskleri değerlendirirken “istihdam piyasasına” daha çok önem verecek. TDİ verisi sonrası paylaşımım ektedir. Yakın vadede faiz indirimi olasılıklarını Powell’ın güçlendirmesi “politik baskı” nedenli değil. Kapsamlı makro veri analizi nedenli…
• S&P 500 endeksi haftayı %0.3 primle sonlandırdı. Gümüş, Cuma günü çok iyi prim yaptı ve kripto piyasasına sağlam alımlar geldi. S&P 500’de bahsettiğim piyasa derinliği konusu kripto tarafında da var. Bitcoin’in dominance’ının gerilemesi “bir sonraki alım dalgasında” oldukça sağlıklı bir durum.
• Artan yatırımcı talebi ile ABD tahvil getirileri geriledi.

Bu hafta:

• Çarşamba kapanış Nvidia bilanço. S&P 500 endeksinin %7.5 ağırlığı bu isimde…
• MIT raporunun bence en önemli fırsat yaratacak durumu: SaaS isimlerine YZ korkuları ile gelen satışların kısa vadede “tepki alımları” ile karşılaşarak “trade” fırsatı yaratacak olması. Bu hafta Okta, Box, Snowflake, CrowdStrike gibi isimlerin bilançoları var. MIT raporu sonrası UiPath’e kesinlikle tekrardan bakın derim. PATH’in bilançosu 4 Eylül tarihinde.
• Cuma günü PCE ve hafta boyunca GDP revizyonu, AMB tutanakları ve Çin endüstriyel karlılık gibi veriler var. Alibaba bilançosu da bu hafta…

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023