• https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-02-25/us-consumer-confidence-declines-by-most-since-august-2021
• Geçen Cuma açıklanan S&P Global’in PMI verileri ve M.Ü. güven endeksi “büyüme tarafında” risklere işaret ederken dün açıklanan CB güven endeksinde de benzer bir durum var. Gene de bütün bu veriler anket bazlı olduğu için hemen telaş yapmamak lazım. CB güven endeksinde benim en çok dikkatimi çeken durum ise istihdam piyasasına dair tüketicilerin güveninin azalıyor olması… Haftaya Cuma günü TDİ verisi açıklanacak.

Oyun planı: Bugün seans sonrası Nvidia bilançosu, Cuma günü PCE verisi (Hard data), haftaya ISM’ler ve TDİ verileri eğer yapay zeka teması ve ekonomide ani bir yavaşlama olmadığını teyit ederse; Hisse, Bitcoin & değerli metallere çok iyi bir dipten alım gelecek. Teyit etmezse riskli varlıklardan çıkış bir süre daha devam edecek. Bir süre derken? Piyasanın Fed faizleri düşündüğümüzden erken indirecek yorumlarını fiyatlamalara yansıtması.

• S&P 500 dün %0.5 düşüş yaşarken gün içi dip seviyelerinin ve 100 gho’nın üzerinde bir kapanış yaptı. Tarihi rekorundan %3 aşağıdayız. Muhteşem yedili endeksi ise tepe noktasından %11 aşağıda. Nasdaq 100 endeksi ise tepe noktasından %5 aşağıda. Dün Nasdaq 100 endeksi de 100 gho desteğini korudu.
• Vix endeksi de gün içi yükseklerinin aşağısında bir kapanış yaptı. Uzun vadeli ortalaması olan 20 seviyesine yakın. Volatilite geçtiğimiz iki yıla kıyasla yüksek olacak ama yükseliş trendi devam edecek görüşünü destekliyor.
• Teknoloji yatırımları tarafında Deepwater takip ettiğim bir kurum. Deepseek’e dair yorumları aşağıda. Nvidia CEO’su Jensen’in Ocak ayında yaptığı sunumdan notları da aşağıda.
  • DeepSeek yorumu: https://deepwatermgmt.com/what-does-deepseek-mean-for-ai/
  • Jensen sunumu notları: https://deepwatermgmt.com/jensens-ces-keynote-message-were-still-early-in-the-ai-hardware-buildout/

• Yapay zeka veri merkezi yatırımlarında Apple’da gaza basıyor. Çipleri de kimden alacağı belli…

• ABD bütçesine dair önümüzdeki günlerde tartışmalar artacak. Mali tarafta “kemer sıkma” politikaları da çok konuşulacak. Bakalım zaman bizlere neler getirecek? https://www.ft.com/content/f6e09ad2-7697-4068-83c2-954fafaca844
  • According to the non-partisan Committee for a Responsible Federal Budget, the new measures would add at least $2.8tn to the deficit by 2034.
  • The House budget would also raise the debt ceiling by $4tn, something that would temporarily remove the threat of a debt default.
  • The bill, which will kick off another round of budget talks in the Senate, proposes $4.5tn in tax cuts, about $2tn in spending cuts and allocating hundreds of billions of dollars more for the military and border security over a decade.

Değerli metallerde dün kar satışı vardı. Trend değişimi olduğuna inanmıyorum. DXY 100 gho’nın aşağısında işlemlere devam ediyor. Bitcoin tarafında $90k seviyesinin aşağısındayız. Dün en düşük $85k küsürler görüldü. 200 gho’sı $81.7k seviyesinde. Bu ortalama korunduğu sürece tekrardan bir yükseliş sürecine gireceğine inancım devam ediyor. Para politikası beklentilerinde güvercinleşme de ayrıca önemli bir etken olacak…

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023