• Tarife bazlı olumlu haber akışları, bilanço sezonunun korkulan kadar kötü gitmemesi, yapay zeka temasının sağlıklı gidişatı ve Trump-Powell sürecinin daha da kötüleşmemesi yaşanan alımların “bence” ana nedenleri oldu.
• Perakende yatırımcılarda da heyecanlı süreç devam ediyor. Yüksek oranda “short interest” olan hisselerde “topluluğun gücü “ ile önemli yükselişler var. Çoklu varlık getirilerinde “haziran ayını” özetlemem şu şekildeydi: “Dolar endeksi dışında her şey yükseldi. Pandemi döneminden beri görmediğimiz bir şey. Piyasada sanki likidite armış gibi”… Temmuz ayında da “küçük yatırımcıların aksiyonları dikkat çekiyor”. Piyasa açısından “aşırı riskli bir noktada değiliz”. Bu yorumumu aşağıdaki Goldman grafiğine bağlıyorum. Spekülatif işlemler 2000 veya 2021 zirvesinde değil.
• Endekste “hedge amaçlı” put alımı yapanları anlıyorum (Volatilite düşük olduğu için görece ucuz). Diğer taraftan, direk endeks shortlayan filan varsa dikkatli olmasını öneririm. Bu hafta MSFT, META, APPL ve AMZN bilançoları var. Apple’da işlem fikrimiz aktif.

• Tesla’da bilançosu sonrası yaşadığı kayıpları siliyor. Cuma günü 316 usd fiyattan kapanış yaptı. ABD-Avrupa ticaret anlaşması ile bugün seans öncesi 320 usd seviyelerinde. Nasdaq 100 endeksi de vadeli fiyatlamada %0.6 primli.
• Kripto piyasasında işler iyi gitmeye devam ediyor. Kripto bazlı fonlara dört haftalık girişler “rekor seviyede” (Kaynak: BofA). Şirketler de hazinelerinde daha çok kripto bazlı varlıklara yer veriyor.
• Bitcoin tekrardan 120k usd sınırında. Ether de 3.9k usd seviyesinin üzerinde. ETH’ı 16 Temmuz tarihinde paylaştığımda 3.2k usd seviyesinin aşağısındaydı.

• Kripto bazlı mikro borçlanma platformları ve büyük bankaların kripto varlıkları “teminat” olarak kabul edebilme olasılığının artması ile klasik finans-kripto yakınlaşması artıyor.   https://www.ft.com/content/70279a78-6e48-49ec-a0c3-b091e9d87bc1

• Bu hafta UP tarafında ekonomik veri akışı yüksek. ABD’den istihdam bazlı veriler, ISM’ler, Q2 GDP, PCE, Fed….. Avrupa tarafında Q2 GDP ve enflasyon…. Çin tarafında PMI’lar….

Fed ve BoJ para politikaları toplantıları da öne çıkıyor. Fed tarafında 1993’ten beri ilk defa iki güvernörün itiraz etme olasılığı yüksek. Waller’ın itirazı önemli. 2026 Mayıs sonrası “yeni Fed başkanı adayım”.

Avrupa ve Japonya anlaşmaları dahil olmamış şekilde ABD’nin ortalama tarife oranı:

• Altın tarafında 50 gho savaşı devem ediyor.

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023