Üzerine ekonomik veriler ve ABD başkanlık seçimlerini de ekleyince volatilite 2024’te alışık olduğumuz oldukça düşük seviyelerin üzerinde ama aşırı yüksekte değil. VIX 19.3’te (Uzun vadeli ortalaması 20 ancak 2024’te ağırlıkla 12-17 arası trade etti), MOVE 131.8 ile Ekim 2023’ten beri en yükseklerde. Özetle: Tahvil volatilitesi hisse piyasasına göre daha yüksek. Neden? Bilanço sezonu hisse piyasasını desteklerken, makro taraf ve seçim belirsizliği tahvil piyasası üzerinde daha yoğun hissediliyor. Dolar endeksi ve reel getirilerin Ekim ayında yükseliş göstermesine rağmen altın fiyatlarında rekorların devam etmesi de buna bağlanabilir.

Global tarafta takip ettiğim 24 endeks/enstrümandan Ekim ayında en iyi getiriye sahip olan isim Bitcoin. Nasdaq Bileşik Endeksi dün rekor kapanış gerçekleştirdi. Bu tarafla ilgili sorularda geliyor. Başkanlık seçimine bağlı ne olur diye? Cevap: Daha öncede paylaştığım üzere, seçimler sonrası hisse piyasası adına üç aylık dönemde en iyi senaryo geçmişte: Demokrat başkan ve bölünmüş kongre yapısı oldu. Geçmişte farklı senaryolar ile (Cumhuriyetçi başkan cumhuriyetçi kongre vs.) ne olduğuna da o mail’den bakabilirsiniz. Ekonomik gidişatın yıl sonuna kadar yeni başkana bağlı olmayacağı ise çok net. Bilanço sezonun etkisi hisse piyasasında daha çok öne çıkıyor. Örneğin: Dün AMD seans sonrası %6 düşüş yaşasa da GOOG ve Reddit nedenli piyasa risk algısı bugün bozulmuş değil.  ABD vadelileri bugün artı… Pazar günü başkanlık seçimine dair daha önce de defalarca yaptığım paylaşımlara bir yenisini daha ekleyeceğim.

Bilanço sezonuna dair kısa görüşler;

• AMD tarafında içinde bulunduğumuz çeyreğe dair YZ çip öngörüsünü piyasa beğenmedi. Ancak burada asıl olay talep eksikliğinden ziyade arzı yetiştirebilme durumu. TSMC’nin  çalışma temposu benimle aynıJ Siz anladınız….
• Reddit’in tarihinde ilk defa GAAP bazlı net kar açıklamasının arkasında iki değişken var. Q3’te dijital reklam pazarı ve YZ bazlı yeni iş modelleri. Sosyal medya şirketleri, LLM geliştirme tarafında çok iyi veri hizmeti sunabilirler. YZ temasında enerji ihtiyacı dışında buraya da odaklanmak lazım. Bilen bilir: Zamanında bu düşünceden kaynaklı NYT’de işlem fikri yazmıştım. Hisse dün tarihi rekor seviyede kapattı…
• SNAP tarafında da dijital reklam pazarı etkisi var.
• GOOG için paylaşımı zaten yaptım.

Bugün seans sonrası META, ROKU ve COIN bilançoları var. Eğer yetiştirebilirsem de Amazon için işlem fikri yazacağım. Bitcoin’in Q3’te volatil ve yukarı yönlü olması COIN için iyi. PINS tarafı da Reddit ve SNAP sonrası ilgimi çekiyor. Belki Voltran’a bağlayıpJ işlem fikrileri başlığı altında Amazon, COIN ve SNAP’i beraber yazarım….

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023