• Halka açılmadan önce (2017-2024 arası) toplamda $1.1 milyar fonlama almış. Yatırımcıları arasında Renault–Nissan–Mitsubishi Alliance, Bosch, JSC International Investment Fund gibi isimler var.
• Çinli bir şirket ama halka arzını ABD’de gerçekleştirecek (ADS – American Depository Share). Arzdan yaklaşık $100 milyon toplaması bekleniyor. Hisse fiyatına göre net rakam belli olacak. $15.5-$18.50 arası bir hisse fiyat aralığı konuşuluyor. Private placement’ta arza ek olarak gerçekleştirilecek. Oradan da yaklaşık $250 milyon ($200m-$300m arası bekleniyor). $5 milyar civarında bir değerleme söz konusu.
• Bu hafta hissenin (ADS’nin) işlem görmeye başlaması bekleniyor. 2024 yılında ABD piyasalarında arzını gerçekleştiren Çinli şirketler arasında Zeekr’dan sonra en büyük arz olacak.
• Arzın iki tane risk faktörü var. 1. Çinli bir şirket olması 2. Finansalları zayıf. Değerlemesi ağırlıklı olarak teknolojisi kaynaklı.
• ABD, Çin, Birleşik Arap Emirlikleri ve Singapur’dan insansız sürüşe dair lisansları var. 7 ülke ve 30 şehirde deneme sürüşleri ve ticari faaliyetleri var.

• 2023 yılında toplam cirosu $55.3 milyon. 2023 yılında net zararı $394 milyon. Yorum: Finansallarının zayıf olması belki de neden Çin’de arzını gerçekleştirmiyor sorusuna cevaptır. Dış finansmana “büyüme tarafında” ihtiyacı olan bir şirket. İnsansız araç üretmek kolay değil. R&D maliyeti 2023 giderlerinin en büyük kalemi.
• 2024 ilk altı ayında nakit pozisyon miktarı $251.7 milyon. Halka arzdan gelecek para da düşünüldüğünde runway’i kötü değil. Girişim sermayesi düşüncesinde alınabilecek bir risk.

• Bu finansallara nasıl $5 milyar değerlemeye sahip olabilir sorusuna da cevap aşağıda.  0-5 level arası insansız araç tanımlarını BMW’nin sitesinden okuyabilirsiniz https://www.bmw.com/en/automotive-life/autonomous-driving.html

• WeRide’ın pazar büyüklüğü paylaşımı gerçekten çok etkili. 2030 yılında tahmin edilene rakam: $1.7T global pazarın büyüklüğü… Level 4’e sahip olmanın önemi de vurgulanıyor.

Risk faktörleri içeren bir arz. Ancak yapay zeka temasında “uzun vadeli düşüncede” dikkat çektiği de önemli bir gerçeklik…

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023