Ak Yatırım Araştırma
30 Aralık 2024
Geçtiğimiz hafta global tarafta Noel tatilleri nedenli likidite çok düşüktü. Cuma günü S&P 500 %1.1 düşüş yaşasa da günlük hacim 15 günlük ortalamanın oldukça aşağısındaydı. 2 Ocak tarihine kadar da günlük hacim ortalamaların aşağısında olur.
- S&P 500 haftalık bazda %0.67 prim yaptı. Sağlık hizmetleri en iyi ve zorunlu tüketim en kötü sektörler olurken, hisse bazlı fiyatlamalarda çip sektöründen isimler gene öne çıkıyor.
- Broadcom, AMD ve Intel en iyi 10 hisse arasındaydı.
- Değerli metaller haftayı yatay sonlandırırken Brent petrol %1.7 haftalık prim yaptı.
- EURUSD haftayı 1.0430 seviyesinde sonlandırırken USDJPY son beş haftadır yükseliyor. 157.87’den haftayı sonlandırdı. GBPUSD son iki hafta satış yedikten sonra geçtiğimiz haftayı yatay kapanışla sonlandırdı. 1.2578’ten haftayı tamamladı.
- Bakır fiyatları CME’de 400 seviyesini korumaya çalışsa da grafik yeni yıla başlangıçta satış baskısının artabileceğine işaret ediyor gibi…
- ABD 10 yıllık getirileri haftayı %4.6 seviyesinin üzerinde sonlandırdı. 2-10 yıllık getiri makası 30 baz puana yükselerek Q2’22 zamanlarından beri en yüksek seviye.
Geçen haftaki fiyatlamalarda aklımızda kalması gerekenler;
- Cuma günü ABD endekslerine gelen satışlar düşük hacimliydi.
- Uzun vadeli hazine tahvilleri getirileri yükselişine devam ediyor. Çoklu varlık fiyatlamaları arasındaki korelasyonlar/nedensellik bağları zayıflıyor.
- Yeni yıla başlangıç ile ya tahvil tarafına biraz alım gelecek ya da hisse piyasasını biraz satacaklar. Eğer hisse tarafını satarlarsa geçen hafta paylaştığım temalar/hisselerde alım yapma adına fırsat olur.
Piyasalar ve teknoloji tarafında dikkatimi çekenler;
- Yapay zeka teması altında nükleer enerji hisselerine dair cnbc-e’den güzel bir paylaşım var. Constellation Energy, Vistra, Radiant Energy, Oklo gibi isimlerin de uzun vadeli potansiyeline değiniliyor. SMR’ların geleceğine dair video paylaşımları hoş.
ABD uzun vadeli tahvillerin bonolara kıyasla ekstra getirileri son dört yıldır eksi… 20+ yıl vadeli tahvilleri içeren TLT fonundan bu ay $5.3 milyar çıkış var. Aylık bazda “tarihi” bir çıkış… “Investors have pulled $5.3 billion out of BlackRock’s iShares 20+ Year Treasury Bond ETF this month, according to FactSet. If that number holds to the end of December, it would be the largest monthly outflow in the fund’s 22-year history.” https://www.wsj.com/finance/investing/after-another-bad-year-for-bonds-investors-lose-faith-in-a-turnaround-ea60f320?mod=hp_lead_pos3
OpenAI o3 modelini tanıttı. Yorumlardan anladığım kadarıyla kapalı sistemlerde çok çok iyi. Ancak hala basit sorulara cevap vermede yanlışlar/tutarsızlık var. Maliyetler ise giderek artıyor. Bu durum hem nükleer enerji şirketleri hem de çip şirketleri adına olumlu. Ancak bu maliyetlerin (Kullanılan tokenların sayısının artması) bir noktada azalmaya başlaması veya basit işler için LLM yerine LCM’i düşünmek gerekebilir. LLM: Large Language Model // LCM: Large Concept Model (Meta’ya dikkat).
Hedge fonlar finansallarda long pozisyonları arttırıyor.
2025’te Goldman, JP ve Citi’nin altın için hedef fiyatı $3.000 ons .
ABD tarafında bu hafta öne çıkan ekonomik veriler:
Mutlu yıllar…
As always+Trump yönetimi: Bir veri veya bir tweet/haber gelir DÜNYA değişir… Herkese şimdiden iyi haftalar dilerim.
Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023
We are glad you liked it
For your convenience, this will appear under your Saved articles in the top menu.