Ak Yatırım Araştırma

27 Ocak 2025
Nasdaq 100

Vadeli bugün %3 eksi. Aralık ayından beri tek günde yaşadığı en yüksek düşüş. Burada DeepSeek’in “maliyeti düşük” YZ modelleri haberlerinin etkisi olsa da şimdilik bu durumu önemli bir trend dönüşü olarak yorumlamıyorum. 2022 sonrası YZ altyapısına yapılan yatırımlar ve daha geçen hafta $500 milyara çıkabilecek yeni projelerin açıklandığı bir dünyada dönüp ucuza yapılabiliyormuş demek benim anlamakta zorlandığım bir alan. DeepSeek’in kurucusunun hedge fon geçmişli olduğunu unutmayalım.

*CNBC-e’nin haberi: https://www.cnbctv18.com/technology/deepseek-explained-what-is-the-big-deal-about-the-ai-platform-19546863.htm

Teknoloji dünyasında önemli bir isim olan Marc Andreesen’ın yorumu piyasada “pahalı çiplere” karşı temkinli duruşu arttırsa da şimdilik araştırmaya ve gerçekleri anlamaya çalışmaya devam. Piyasada bugün yapılan fiyatlama: Nvidia’nın en pahalı çiplerine gerek yok şeklindeJ Yorum: Bence biraz abartıyorlarJ Blackwell’e talbi düşürecek bir gelişme olacağını hiç sanmıyorum. Sene başından beri hem MSFT hem de META tarafında CAPEX haberleri oldukça pozitif (Nvidia adına).

*Ayrıca: Gerçekten Nvidia’nın son model çiplerini kullanmadığını nerden biliyoruz? Çinli bir şirket olduğu için şeffaflık konusunda da bazı tartışmalar olabilir… Fact: Nvidia’nın H800 çiplerini kullanıyor (ABD’nin satışını yasaklamadığı). Yasaklara rağmen yapabiliyoruz, siz bize yasakları kaldırın mı denmek isteniyorJ Bu durumda Nvdia’ya nasıl bir talep artışı olur düşünemiyorumJJJ

 

“DeepSeek R1 reasoning model, designed to mimic human thinking. That model underpins its mobile chatbot app, which together with the web interface in January rocketed to global renown as a much cheaper OpenAI alternative, with investor Marc Andreessen calling it “AI’s Sputnik moment.””

 

Bloomberg’in konu hakkında haberi: https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-01-27/what-is-deepseek-r1-and-how-does-china-s-ai-model-compare-to-openai-meta

 

Niş bir alan olduğu için bu siteden YZ modellerin karşılaştırmasına bakabilirsiniz: https://huggingface.co/spaces/lmarena-ai/chatbot-arena-leaderboard

Sonuç: Şimdilik bu durumu “buy the dip” düşüncesinde değerlendiriyorum. Konuyu ise araştırmaya devam ediyorum…

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023

We are glad you liked it

For your convenience, this will appear under your Saved articles in the top menu.

Önceki Yazılar
Piyasa Analizi
İşlem Fikirleri
Microsoft (MSFT:NASDAQ)
Microsoft, 2025 mali yılı için Wall Street beklentilerini aşan gelir ve kâr ile güçlü ikinci çeyrek sonuçları açıkladı.
Uluslararası Piyasalar_21.01.2025
• Trump resmi olarak göreve başladı. Dün iki adet konuşma gerçekleştirdi. Konuşmaları sonrası ise kısa açıklamaları gün boyu devam etti.
Uluslararası Piyasalar_20.01.2025
Geçen hafta ABD endeksleri Trump’ın seçildiği haftadan beri en iyi haftalık performansını gösterdi. S&P 500 haftalık bazda %2.9 prim yaparken enerji, finansallar ve hammadde sektörleri %6’nın üzerinde getiri ile öne çıktı. Endeksin tekrardan 6k’ya yakın bir noktada haftayı sonlandırmasında üç değişken rol oynadı.
Uluslararası Piyasalar – 17.01.2025
• Bitcoin tekrardan $100k’nın üzerinde. Pazartesi günü Trump’ın yemin töreni ile göreve başlaması öncesi pozitif seyir devam ediyor. Pazartesi ABD hisse piyasası kapalı.
Uluslararası Piyasalar_16.01.2025
• ABD TÜFE verisi sonrası global tarafta risk iştahı yüksek. Dün S&P 500 ABD seçimlerinden beri en iyi tek günlük performansını gösterdi. • S&P 500 %1.8 primle günü sonlandırırken en iyi sektör %2.55 ile finansallar oldu. ABD banklarının bilançoları ile finansal sektör olumlu ayrıştı. Takvim yılına göre Q4 rakamlarını açıklayanlar finansal sektör içinde “en iyi performans” gösteren hisseler oldu (JP Morgan %2 prim yaptı ama diğerleri aşağıdaki tabloda). 2024’ün tamamına baktığımızda, JP Morgan ABD tarihindeki ilk $50 milyarın üzerinde kar açıklayan banka oldu. Yatırım bankacılığı ve trading gelirleri tek kelimeyle: Muhteşem! 2025 yılında daha da iyi olacak…
Uluslararası Piyasalar_15.01.2025
• ABD tarafından açıklanan küçük işletmelerin iş güveni endeksi Aralık ayında 105.1’e yükseldi. Ekim 2018’den beri en yüksek rakam. “Small business owners feel more certain and hopeful about the economic agenda of the new administration. Expectations for economic growth, lower inflation, and positive business conditions have increased in anticipation of pro-business policies and legislation in the new year.” https://www.nfib.com/news-article/new-nfib-survey-small-business-optimism-surges-again-reaches-six-year-high/
Uluslararası Piyasalar_14.01.2025
Değerli bulduğum bir grafiği aşağıda paylaşıyorum.
Uluslararası Piyasalar_13.01.2025
• TDİ verisi resmi açıklama: https://www.bls.gov/news.release/empsit.nr0.htm
Uluslararası Piyasalar_10.01.2025
• ABD piyasaları dün kapalıydı. Bugün ise Asya piyasaları hafif satıcılı. Öne çıkan üç konu;
Uluslararası Piyasalar_08.01.2025
• Dün ABD piyasalarında yaşanan satışları bir trend dönüşümü olmaktansa Trump döneminde volatilitenin daha yüksek bir aralıkta oluşacağına bağlıyorum.
Uluslararası Piyasalar_07.01.2025
• Microsoft’un 2025 mali yılı için YZ yatırımları beklentisi (https://www.cnbc.com/2025/01/03/microsoft-expects-to-spend-80-billion-on-ai-data-centers-in-fy-2025.html ), Foxconn’un Q4’24 toplam gelirleri ile YZ tarafında olumlu görüşü (https://www.honhai.com/en-us/press-center/press-releases/latest-news/1509 ) ve tüketici elektroniği konferansında Nvidia heyecanı (https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-puts-grace-blackwell-on-every-desk-and-at-every-ai-developers-fingertips ) ile dün ABD endekslerinde yapay zeka teması fiyatlamaların odak noktasıydı.
Uluslararası Piyasalar_03.01.2025
Bloomberg’ün 50’ye yakın kurumun raporlarını özetlediği ve dün gerçekleştirdiği “Market Outlooks 2025” call’undan notlar;
Uluslararası Piyasalar_02.01.2025
Takip ettiğim enstrümanların 2024 getirileri tablosunu aşağıda bulabilirsiniz.
Uluslararası Piyasalar_31.12.2024
• ABD endeksleri dün düşük hacimler ile eksi kapanışlar yaptı. Cuma günü yaşanılanın devamı gibi düşünülebilir. S&P 500 günü %1.07 eksi kapattı. SMCI, Micron ve Tesla gibi isimler endekste en çok düşenler arasında yer alırken en kötü sektör, Tesla’nın etkisiyle, zorunlu olmayan tüketim oldu. https://www.sectorspdrs.com/sectortracker
Uluslararası Piyasalar_30.12.2024
Geçtiğimiz hafta global tarafta Noel tatilleri nedenli likidite çok düşüktü. Cuma günü S&P 500 %1.1 düşüş yaşasa da günlük hacim 15 günlük ortalamanın oldukça aşağısındaydı. 2 Ocak tarihine kadar da günlük hacim ortalamaların aşağısında olur.
Uluslararası Piyasalar_24.12.2024
• S&P 500 işlem gününü %0.7 primle sonlandırırken çip sektörü öncülüğünde teknoloji hisseleri liderlik etti. https://www.sectorspdrs.com/sectortracker
Uluslararası Piyasalar_22.12.2024
Geçtiğimiz hafta Fed toplantısı sonrası endekslerde volatilitenin arttığı ve satış baskısının hâkim olduğu bir Çarşamba günü geçirdik. Çarşamba gününü S&P 500’de %2.95 düşüşle sonlandırdıktan sonra (Mart 2020’den beri en kötü Fed günü performansı), Perşembe günü yatay ve Cuma günü %1’lik bir primle haftayı sonlandırdı. Haftalık bazda ise S&P 500’ün %2’lik düşüş yaşadı.
Uluslararası Piyasalar – 20.12.2024
• Fed ile başlayan satışlara dün tepki alımları “kapanış bazında” gelmedi. Seans içinde ABD endeksleri primli olsa da kapanışta S&P 500 eksi. https://www.sectorspdrs.com/sectortracker
Uluslararası Piyasalar_19.12.2024
• Fed sonrası S&P 500 uzun zamandır yaşamadığımız bir satış ile günü sonlandırdı. Endeks %3’e yakın eksi kapatırken Fed toplantıları günleri performansları arasında Mart 2020’den beri en kötüsü.
Uluslararası Piyasalar – 17.12.2024
• Avrupa tarafında imalat PMI endeksi Haziran 2022’den beri daralma bölgesinde. Dün açıklanan Aralık 2024 öncü verisi de beklentilerin biraz üzerinde olsa da 45.2 açıklandı.
İşlem fikri: ASML
Yapay zeka tedarik zincirinin en önemli oyuncularından biri. Bence Avrupa’nın açık ara en fazla stratejik öneme sahip şirketi. Nvidia’nın dizayn ettiği çiplerin üreticisi TSMC. TSMC’ye üretim yapabilmesi adına makine tedarikçisi ise ASML.
İşlem fikri: UBER
Hisse ekim ayında gördüğü tarihi yükseğinden %30’dan fazla geriledi.
İşlem fikri: UiPath (PATH)
Zaman zaman paylaştığım diğer bir isim: UiPath. AI Agents tarafında ekim ayında yaptığı paylaşım: https://www.uipath.com/newsroom/uipath-unveils-vision-for-future-agentic-automation
İşlem fikri: Okta
Siber güvenlik sektöründe faaliyet gösteren şirket 3 Aralık tarihinde Q3’25 (Mali yıl) finansallarını açıklayacak. https://developer.okta.com/docs/concepts/how-okta-works/
Nano Nuclear Energy (NNE)
Cumhuriyetçi parti ajandasında bulunan nükleer enerji temasında yeni nesil bir şirketi.
İşlem fikri: Dell Technologies (DELL)
Şirket yarın seans sonrası takvim yılına göre Q3’24 (Mali yılına göre Q3’25) finansallarını açıklayacak.
İşlem fikri: Symbotic (SYM)
Cumhuriyetçi parti ajandasında 2025 için takip edilmesi gereken bir isim.
İşlem fikri: CRISPR Therapeutics (CRSP)
Cumhuriyetçi ajandanın 2025 yılında öne çıkaracağı maddelerden biri “de-regülasyonlar”. Burada akla ilk gelenler normal olarak 1. Petrol üretimini arttırmak 2. Bankaların iş yapma kolaylığını arttırmak 3. Teknoloji gelişmelerinin önünü açma gibi noktalar. Piyasanın bir diğer beklentisi de “Biotech tarafında daha rahat” bir iş ortamı sağlanması.
İşlem fikri: Snowflake (SNOW)
Zaman zaman yazdığım bir hisse. YZ tarafında önemli bir konumu var ama Databricks rekabeti ve işe alımları arttırması nedenli faaliyet kar marjında bu sene baskı oluştu. Cumhuriyetçi ajandanın bir parçası olan YZ temasında beğendiğim biri isim olması ve grafiğinin Trump zaferi sonrası güzelleşiyor olması nedenli işlem fikrini yazıyorum.
İşlem fikirleri: American Tower (AMT) & Pinterest (PINS)
American Tower (AMT):
İşlem fikri: Amazon (AMZN)
Bugün açıklanan Q3 GDP verisinde “kişisel tüketim” kalemini gördükten sonra AMZN’un iyi Q3 rakamları açıklayacağı düşüncem daha da kuvvetlendi.
İşlem fikri: Alphabet (GOOG)
Şirket yarın seans sonrası Q3’24 bilançosunu açıklayacak.
İşlem fikri: Roku
Streaming tarafında global bazda faaliyet gösteren Roku 1 Kasım tarihinde Q3’24 bilançosunu açıklayacak.
İşlem fikri: Tesla (TSLA)
Muhteşem yedili endeksinde son bir aylık dönem içinde en iyi getiriye sahip olan hisse Tesla. Amazon ile beraber S&P 500’de zorunlu olmayan tüketim sektörünün zaten yaklaşık %50’sini oluşturuyorlar. TSLA & AMZN son bir aylık dönemde sırasıyla %21.5 ve %10.4 prim yapınca S&P 500’ün de en iyi sektörü “zorunlu olmayan” tüketim oldu.
İşlem fikri: Micron Technology (MU)
SOX endeksinde açık ara en ucuz isim.
İşlem fikri: Astera Labs (ALAB)
Yarı iletkenler sektöründe dün yaşanan satışlar bugün seans öncesi de devam ediyor. Cuma günü açıklanacak TDİ verisine bağlı olarak kısa vadeli gidişat netleşecek. SOX endeksinin günlük grafiğine baktığımda;
İşlem fikri: Volkswagen (VOW3)
Şirket 87 yıllık tarihinde ilk defa Almanya’da fabrika kapatmayı tartışıyor.
İşlem fikri: Rocket Lab (RKLB)
Cuma günü JH’da Powell yaptığı konuşmanın metni: https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20240823a.htm
İşlem fikri: Iris Energy (IREN)
Bu sene Bitcoin tarafında gerçekleşen halving sonrası Bitcoin fiyatlarında yükselişin görece yavaş kalması ile sektör içinde konsolidasyon var. https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-08-21/bitcoin-miner-bitfarms-in-talks-to-acquire-stronghold-in-all-stock-deal
İşlem fikri: WorkDay (WDAY)
Değerli metallerde pozitif yapı, dolar endeksinde güç kaybı ve hisse piyasalarında daha rahat bir dönem (uzunluğu ekonomik veriler ile belirlenecek) yorumlarım devam ediyor.