Ak Yatırım Araştırma

30 Mayıs 2025
Mayıs’ta al ve kal! 😊

S&P 500 endeksi son 35 yılın en iyi Mayıs ayını sonlandırıyor. Geçmişte yaşanan “iyi Mayıs ayı performansları” sonrası 12 aylık getiriler de “olumlu bir tablo” ortaya koyuyor. https://www.barrons.com/articles/stock-market-price-rally-tariffs-earnings-d558c61d?mod=hp_LEDE_C_1

  • Ayın son işlem gününde S&P 500 endeksinde aylık prim %6’nın üzerinde. Kasım 2023’ten beri en iyi aylık performans.
  • Son bir aylık zaman diliminde endekste en iyi performansa sahip sektörler teknoloji, endüstriyeller ve zorunlu olmayan tüketim oldu. https://www.sectorspdrs.com/sectortracker
  • Mayıs ayında S&P 500 endeksinde en iyi ve en kötü performanslara sahip hisseler de üçüncü ekte.

Tarifelere dair dün gelen haber akışları ve ABD Q1 GDP verisinde “kişisel tüketime” aşağı yönlü revizyon nedenli S&P 500 endeksinde açılışta görülen primler törpülendi. Gene de endeks günü %0.4 primle sonlandırdı. Vix endeksi de uzun vadeli ortalaması olan 20 seviyesinin biraz aşağısında seansı bitirdi.

  • ABD hazine bakanının ABD-Çin ticaret görüşmelerine dair yaptığı açıklama önemli. Bessent Says US-China Talks ‘Stalled,’ Pushes for Trump-Xi Call. Yakın zamanda piyasalar adına iki tane (çok konuşulmayan) konu oluşuyor. 1. Trump hızlı bir Xi görüşmesi yapabilir. 2. Nvidia haziran ayının ilk iki haftasında Avrupa ülkeleri ile “mega projeler” açıklayabilir.

Sermaye, Trump’ın üretimi ABD’ye çekmesini istiyor görüşüne uymayacak gelişmeler de oluyor… Elon Musk’ın devlet görevinden ayrılacak olması ve Trump’ın gümrük vergileri / vergi paketini desteğini çekmesi… Nvidia’nın telekonferansında Jensen’in Çin piyasasına dair yorumları ve yapay zeka liderliği için bu pazarın gözden çıkarılamayacağını belirtmesi bence önemli detaylar.

Trump’ın yüksek teknolojiye odaklanması ve Çin pazarında ABD’li şirketlerin liderliğine devam edecek bir program uygulaması en mantıklı seçim olur (Naçizane görüşüm). Kendi tabanını mutlu edecek büyük bir ticaret anlaşması da cumhuriyetçi partinin ara seçimlerde kongreyi elinde tutmasını sağlar.

TACO kısaltmasını yapan FT yazarını günlük bazda takip ediyorum. https://www.ft.com/robert-armstrong Köşesinin adı: Unhedged 😊 Bugün yaptığı paylaşımdan bir kesit aşağıda.

 

İyi haber: “Real final sales to private domestic purchasers” kalemi (Fed bunu önemsiyor) %2.5 açıklandı. Kötü haber: %3’ten %2.5 seviyesine revize edildi.

Bugün ABD tarafında Nisan ayı PCE verisi açıklanacak. Dezenflasyon sürecinin devam ettiğine işaret edecektir.

Dün seans sonrası bilanço açıklayan iki isim: UiPath ve Dell.

  • UiPath tarafında 13 Mayıs tarihinde paylaştığımız işlem fikri ekte. Finansalları sonrası hisse $15’a kadar yükseldi.  Telekonferansı dinledikten sonra kısa yorumlarımı paylaşacağım. AI Agents tarafında beğendiğim bir isim.

PATH seans sonrası fiyatlama:

  • Dell, finansal beklentilerini yükseltti. Coreweave ve xAI’ın veri merkezlerinde Dell teslimat yapıyor. Dell is one of the leading providers of computers and servers for artificial intelligence.

  • Bugün EURUSD vadeli kontrat üzerine yazılan call opsiyonu satışı işlem fikrimizin son günü. Başarılı bir işlem oldu.
  • Altın, bitcoin ve petrol tarafında düşüncelerimde bir değişiklik yok.

Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023

We are glad you liked it

For your convenience, this will appear under your Saved articles in the top menu.

Önceki Yazılar
Piyasa Analizi
İşlem Fikirleri
Nvidia Q1’26 (Mali yıl)
Finansallarını inceledikten ve telekonferansını dinledikten sonra çok kısa bir şekilde yorumlarımı aşağıda paylaşıyorum.
Uluslararası Piyasalar_29.05.2025
Müthiş bir gün! 😊
Nvidia beklentileri
Yarın seans sonrası şirket mali yılına göre Q1’26 finansallarını açıklayacak. Genel olarak rakamların durumu;
Uluslararası Piyasalar_27.05.2025
• Dün ABD piyasaları kapalıydı. Avrupa endeksleri ise ABD-Avrupa ticaret anlaşması umutları ile %1’in üzerinde primle sonlandırdı. Almanya tarafında Rheinmetall gene rekor kapanış yaptı.
Uluslararası Piyasalar_26.05.2025
Bugün ABD spot hisse piyasası kapalı. Aklımdaki düşünceleri kısaca aşağıda özetliyorum.
Uluslararası Piyasalar_21.05.2025
• S&P 500 endeksi altı işlem günü sonrası dün hafif eksi bir kapanış yaptı. Yedinci işlem gününde de hem 100 hem de 200 gho’larının üzerinde seansı sonlandırdı.
Uluslararası Piyasalar_20.05.2025
• Moody’s, ABD’nin kredi notunu düşürmüş olsa da dün ABD endeksleri artı kapanış yaptı.
Uluslararası Piyasalar_16.05.2025
Dün yaşanan fiyatlamalarda kısaca dikkatimi çekenler;
Uluslararası Piyasalar_14.05.2025
• Global tarafta risk iştahı güçlü seyretmeye devam ediyor.
ABD TÜFE verisi (Nisan 2025)
Hem manşet hem çekirdek aylık değişimlerde piyasa beklentilerinden daha iyi.
Uluslararası Piyasalar_13.05.2025
• 25 Mart tarihinden sonra ilk defa S&P 500 200 gho’sının üzerinde kapanış yaptı.
Uluslararası Piyasalar_09.05.2025
Trump yönetimi ilk ticaret anlaşmasını İngiltere ile açıkladı.
Uluslararası Piyasalar – 08.05.2025
• Fed politika faizini değiştirmedi. Kara metninde büyümeye dair tanımını “solid pace” olarak korudu.
Uluslararası Piyasalar_07.05.2025
• Pazartesi ve Salı günleri jeopolitik riskler yükseldi. Bu durum altın fiyatlarına olumlu yansıdı. TDİ verisi sonrası değerli metal için beklentim 3.100-3.150 ons aralığına doğru kar satışlarının devamıydı.
Uluslararası Piyasalar_02.05.2025
• M7 şirketlerinden Nvidia dışında hepsi Q1 finansallarını açıkladı. Şimdiye kadar kazananın MSFT olduğu görülüyor. https://www.ft.com/content/6ed1f0ed-935a-4bd2-9c54-e340651b0b28
Uluslararası Piyasalar_30.04.2025
• Dün ABD endeksleri pozitif kapanışlar ile seansı sonlandırdı. S&P 500 altı işlem günü üst üste primli kapanış ile Mart 2022’den beri en iyi serisini gerçekleştirmiş oldu. Ekte günlük SPX’in devam eden vadeli kontratında günlük grafiği paylaşıyorum. Düşüş trendini kırıyoruz… Spot endeksin 200 gho’sı 5.746 seviyesinde. Endekste sadece %36.8 adet hisse 200 gho’nın üzerinde. Derinlik iyileştikçe piyasada bearish görüşler azalacaktır.
Microsoft (MSFT:NASDAQ)
Microsoft, Yapay Zeka Desteğiyle Güçlü Bir Üçüncü Çeyrek Geçirdi.
Uluslararası Piyasalar_29.04.2025
• S&P 500 endeksi dün gün içi %1 eksiyi gördükten sonra artı/yatay bir kapanış gerçekleştirdi. https://www.sectorspdrs.com/sectortracker Zorunlu tüketim gene en kötü performansa sahip olan sektör.
S&P 500 vadelisi, Vix & Altın/Gümüş oranı
Hızlıca üç grafik paylaşıyorum.
Uluslararası Piyasalar_28.04.2025
• Cuma günü ABD endeksleri pozitif bir hafta kapanışı gerçekleştirdi. Tesla hissesinde yaşanan primler dikkat çekti.
İşlem fikri: Alphabet (GOOGL)
7 Mayıs tarihinde gelen Apple haberi sonrası yaşadığı kayıpların hepsini geri aldı. https://www.barrons.com/articles/alphabet-stock-google-search-apple-ai-e1493b46
İşlem fikri: EURUSD call satışı
EURUSD’de 8 Mayıs tarihinde girdiğimiz “ticaret anlaşmaları” dönemi fiyatlamasına geri döndük.
İşlem fikri: Salesforce (CRM)
AI Agents tarafında beğendiğim bir isim. ABD bilanço sezonunda yapay zeka yorumlarında “agents” tarafı çok konuşuldu. Sequoia’nın “AI Ascent 2025” konferansında da baya konuşuldu. https://www.sequoiacap.com/article/ai-ascent-2025/
İşlem fikri: Cisco Systems (CSCO)
Piyasada risk iştahının artması ile bilanço döneminde sona doğru yaklaşsak bile kısa vadeli hisse soruları artıyor. En güncel üç paylaşım: PINS, NVDA ve PATH oldu.
İşlem fikri: UiPath (PATH)
AI Agents (https://www.uipath.com/ai/ai-agents ), Agentic AI (https://www.uipath.com/ai/agentic-ai ) ve Agentic Automation (https://www.uipath.com/automation/agentic-automation ) tarafında mid-cap’lerden beğendiğim bir isim.
İşlem fikri: Nvidia (NVDA)
Muhteşem yedili şirketlerinden altısı Q1 finansallarını açıkladı.
İşlem fikri: Pinterest (PINS)
Zaman zaman paylaştığım bir isim. Dijital reklam pazarında büyüklerin (Google & Meta) finansallarını gördükten sonra iyi sonuçlar açıklayabileceğini düşünüyorum. Şirket 8 Mayıs tarihinde Q1 finansallarını açıklayacak. İşlem fikrinin altında yatan düşünceler;
İşlem fikri: EURUSD short call
Yıl başında beri; DXY’ın 100’ün altını gördüğü yere kadar EURUSD tarafında hep düşüşlerde put satışı ile ilerledik. Geldiğimiz fiyatlamaları düşündüğümüzde artık yukarı fiyattan, çok uzun olmayan bir vadede, call satışı yapmak makul duruyor.
İşlem fikri: WTI Petrol short call
WTI petrol sene başından beri %3 eksi. Ocak ortasına kadar YBB primi %10’a kadar çıktıktan sonra ABD’de büyüme risklilerinin artması ve Trump yönetiminin petrol arzını arttıracak girişimlerde bulunması ile sert bir satış sürecine girdi.
İşlem fikri: Alibaba short call
Takip ettiğim UP endeksleri/enstrümanları arasında MSCI Çin YBB en iyi ikinci $ bazlı getiriye sahip. MSCI Çin’in YBB $ getirisi %19.
İşlem fikri: Amazon (AMZN)
Kısa vadeli düşüncede;
İşlem fikirleri: Gümüş ve siber güvenlik
Gümüş:
İşlem fikri: Broadcom put satışı (AVGO)
İşlem fikri: Broadcom put satışı (AVGO)
İşlem fikri: Doğalgaz call opsiyonu satışı
Gerçekler:
İşlem fikri: ABD 10 yıllık vadelisi (ZNH5)
Fed tutanaklarının bende bıraktığı hissiyat: Üyeler ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin getiri seviyelerinden hoşnut değil.
İşlem fikri: Quantum Computing (QUBT)
İşlem fikri: Quantum Computing (QUBT)
İşlem fikri: Coinbase (COIN)
Robinhood Q4 finansallarını dün açıkladı. Seans sonrası işlemlerde +%15 prim yaptı. Beklentilerden iyi gelen rakamların arkasında kripto işlemlerine aracılık hizmeti var.
İşlem fikri: Gümüş (SIH5)
Güzel soru…
İşlem fikri: ASML
Yapay zeka tedarik zincirinin en önemli oyuncularından biri. Bence Avrupa’nın açık ara en fazla stratejik öneme sahip şirketi. Nvidia’nın dizayn ettiği çiplerin üreticisi TSMC. TSMC’ye üretim yapabilmesi adına makine tedarikçisi ise ASML.
İşlem fikri: UBER
Hisse ekim ayında gördüğü tarihi yükseğinden %30’dan fazla geriledi.